泰康弘实3月定开混合
(006111)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
泰康弘实3月定开混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康弘实3月定开混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.26%，四季平均换手约70.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.57%)。四季度新进Top10：海天味业。2021 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 2 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.2600% |
| 平均换手 | 70.0000% |
| 持股集中度 | 0.0158 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 计算机 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 19.44% 调整至 19.3%，计算机 由 4.69% 至 7.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国南方航空股份、中国海洋石油、中车时代电气、威高股份，退出 五粮液、宁波银行、山西汾酒、平安银行。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 17.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、宁波银行、山西汾酒、平安银行，退出 中国南方航空股份、中国海洋石油、中车时代电气、威高股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 海天味业，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+3.09pp)；净降配 医药生物(-4.07pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.82%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.22% | 0.0% | 4.82% | 5.57% | +1.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 19.44% | 0.0% | 17.1% | 19.3% | -0.14 |
| 计算机 | 4.69% | 0.0% | 8.17% | 7.78% | +3.09 |
| 银行 | 5.04% | 0.0% | 5.55% | 5.62% | +0.58 |
| 家用电器 | 4.22% | 0.0% | 4.82% | 5.57% | +1.35 |
| 医药生物 | 6.49% | 0.0% | 2.93% | 2.42% | -4.07 |
| 传媒 | 0.0% | 4.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国南方航空股份、中国海洋石油、中车时代电气、威高股份、安踏体育、福莱特玻璃、美团-W、腾讯控股、金蝶国际、颐海国际；退出：五粮液、宁波银行、山西汾酒、平安银行、广联达、海天味业、美的集团、贵州茅台、迈瑞医疗
2021-09-30 新进：五粮液、宁波银行、山西汾酒、平安银行、广联达、恒生电子、美的集团、贵州茅台、迈瑞医疗；退出：中国南方航空股份、中国海洋石油、中车时代电气、威高股份、安踏体育、福莱特玻璃、美团-W、腾讯控股、金蝶国际、颐海国际
2021-12-31 新进：海天味业；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金蝶国际 | 0.22 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 4.63 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 0.47 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国南方航空股份 | 0.78 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 威高股份 | 0.71 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 颐海国际 | 0.23 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安踏体育 | 1.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 1.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中车时代电气 | 0.21 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福莱特玻璃 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 2.49 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 4.22 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 5.65 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 2.55 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 广联达 | 4.69 | 2.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 6.49 | 20.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 7.79 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 2.88 | 34.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海天味业 | 3.12 | -19.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 2.69 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美的集团 | 4.82 | 6.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 6.12 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 2.86 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广联达 | 5.59 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 2.93 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 7.87 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 2.58 | 8.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 3.11 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金蝶国际 | 0.22 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 4.63 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 0.47 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国南方航空股份 | 0.78 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 威高股份 | 0.71 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 颐海国际 | 0.23 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安踏体育 | 1.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 1.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中车时代电气 | 0.21 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福莱特玻璃 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海天味业 | 2.02 | -16.83 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 2/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。