诺安恒鑫混合
(006429)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
诺安恒鑫混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
诺安恒鑫混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.59%，四季平均换手约85.2%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中信博、信德新材、北汽蓝谷、新锐股份、比亚迪。2024 年调仓：新进 23 笔（18 盈 / 5 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.5900% |
| 平均换手 | 85.2000% |
| 持股集中度 | 0.0202 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 13.65% 调整至 17.55%，汽车 由 0% 至 13.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三环集团、中国天楹、亿纬锂能、华虹公司，退出 中伟股份、中信博、中钨高新、和林微纳。Q3 再平衡：新进 力芯微、华勤技术、星源材质、耐普矿机，退出 东山精密、华虹公司、广和通、海油发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 13.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信博、信德新材、北汽蓝谷、新锐股份，退出 三环集团、中国天楹、亿纬锂能、力芯微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、通信 等方向；净加仓 电力设备(+3.9pp)、汽车(+13.3pp)；净降配 有色金属(-4.5pp)、通信(-5.02pp)、机械设备(-2.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.33%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 4.33% | 4.87% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 13.65% | 9.23% | 13.61% | 17.55% | +3.90 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.3% | +13.30 |
| 电子 | 12.68% | 19.33% | 21.38% | 9.7% | -2.98 |
| 机械设备 | 7.39% | 0.0% | 3.63% | 4.83% | -2.56 |
| 计算机 | 0.0% | 4.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 4.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.50 |
| 通信 | 5.02% | 5.07% | 0.0% | 0.0% | -5.02 |
| 石油石化 | 0.0% | 4.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 4.7% | 4.65% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.33% | 4.87% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.33% | 4.87% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三环集团、中国天楹、亿纬锂能、华虹公司、扬杰科技、海油发展、诺瓦星云、震裕科技；退出：中伟股份、中信博、中钨高新、和林微纳、国机精工、海目星、立讯精密、聚和材料
2024-09-30 新进：力芯微、华勤技术、星源材质、耐普矿机、长电科技；退出：东山精密、华虹公司、广和通、海油发展、诺瓦星云
2024-12-31 新进：中信博、信德新材、北汽蓝谷、新锐股份、比亚迪、禾望电气、立讯精密、统联精密、豪能股份、钧达股份；退出：三环集团、中国天楹、亿纬锂能、力芯微、华勤技术、扬杰科技、星源材质、耐普矿机、长电科技、震裕科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国天楹 | 4.7 | 11.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.73 | 22.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 扬杰科技 | 4.61 | 16.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三环集团 | 4.33 | 27.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 震裕科技 | 4.5 | 11.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 诺瓦星云 | 4.04 | 13.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海油发展 | 4.1 | 10.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华虹公司 | 4.25 | 5.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中钨高新 | 4.5 | -11.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国机精工 | 3.34 | -0.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 5.55 | 33.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中伟股份 | 5.03 | -41.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中信博 | 4.37 | 2.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 聚和材料 | 4.25 | -51.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海目星 | 4.05 | -1.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 和林微纳 | 3.95 | -18.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 星源材质 | 4.05 | -5.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 耐普矿机 | 3.63 | -1.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长电科技 | 3.88 | 15.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华勤技术 | 3.87 | 27.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 力芯微 | 4.0 | -4.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东山精密 | 6.14 | 13.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 广和通 | 5.07 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 诺瓦星云 | 4.04 | 13.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海油发展 | 4.1 | 10.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华虹公司 | 4.25 | 5.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 4.73 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 4.69 | 32.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 钧达股份 | 4.32 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 信德新材 | 4.27 | 12.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北汽蓝谷 | 3.98 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 禾望电气 | 4.97 | 62.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 豪能股份 | 4.63 | 38.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 统联精密 | 4.97 | 8.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新锐股份 | 4.83 | 15.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中信博 | 3.99 | -23.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国天楹 | 4.65 | -3.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 5.12 | -4.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 扬杰科技 | 4.76 | -4.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三环集团 | 4.87 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 星源材质 | 4.05 | -5.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 耐普矿机 | 3.63 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 震裕科技 | 4.44 | 15.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长电科技 | 3.88 | 15.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华勤技术 | 3.87 | 27.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 力芯微 | 4.0 | -4.89 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 18/5；退出 规避/错失 13/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。