中庚价值领航混合
(006551)权益主动型公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
中庚价值领航混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
中庚价值领航混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.0%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国宏桥、中国海外发展、中国海外宏洋集团、中远海能、小鹏汽车-W。2023 年调仓：新进 2 笔（0 盈 / 2 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 27.0000% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0155 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 医药生物 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 7.51%，医药生物 由 0% 至 6.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 9.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国宏桥、中国有色矿业、中国海外发展、中国海外宏洋集团，退出 中国海油、广汇能源、神火股份、驰宏锌锗。Q3 再平衡：新进 川仪股份、神火股份，退出 中国宏桥、中国有色矿业、中国海外发展、中国海外宏洋集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国宏桥、中国海外发展、中国海外宏洋集团、中远海能，退出 川仪股份、神火股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 汽车(+5.44pp)、医药生物(+6.43pp)、传媒(+2.71pp)；净降配 石油石化(-5.03pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 1.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 10.46% | 9.81% | 5.17% | 9.53% | -0.93 |
| 房地产 | 0.0% | 9.14% | 0.0% | 7.51% | +7.51 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.68% | 0.0% | 6.43% | +6.43 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.44% | +5.44 |
| 交通运输 | 0.0% | 4.44% | 0.0% | 3.68% | +3.68 |
| 传媒 | 0.0% | 5.62% | 0.0% | 2.71% | +2.71 |
| 社会服务 | 0.0% | 8.99% | 0.0% | 1.98% | +1.98 |
| 石油石化 | 5.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.03 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.63% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.19% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国宏桥、中国有色矿业、中国海外发展、中国海外宏洋集团、中远海能、五矿资源、快手-W、绿叶制药、美团-W、越秀地产；退出：中国海油、广汇能源、神火股份、驰宏锌锗
2023-09-30 新进：川仪股份、神火股份；退出：中国宏桥、中国有色矿业、中国海外发展、中国海外宏洋集团、中远海能、五矿资源、快手-W、绿叶制药、美团-W、越秀地产
2023-12-31 新进：中国宏桥、中国海外发展、中国海外宏洋集团、中远海能、小鹏汽车-W、快手-W、绿叶制药、美团-W、越秀地产、零跑汽车；退出：川仪股份、神火股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国海外宏洋集团 | 1.02 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 越秀地产 | 4.8 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国海外发展 | 4.34 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 快手-W | 5.62 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中远海能 | 4.44 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 五矿资源 | 0.77 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国有色矿业 | 1.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国宏桥 | 9.81 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 绿叶制药 | 1.68 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美团-W | 8.99 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 神火股份 | 5.04 | -26.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 5.01 | -25.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 驰宏锌锗 | 5.42 | -3.09 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国海油 | 0.02 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 神火股份 | 5.17 | -1.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 川仪股份 | 3.63 | -15.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国海外宏洋集团 | 1.02 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 越秀地产 | 4.8 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国海外发展 | 4.34 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 快手-W | 5.62 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中远海能 | 4.44 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 五矿资源 | 0.77 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国有色矿业 | 1.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国宏桥 | 9.81 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 绿叶制药 | 1.68 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美团-W | 8.99 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海外宏洋集团 | 0.93 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 越秀地产 | 3.12 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海外发展 | 4.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 快手-W | 2.71 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中远海能 | 3.68 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国宏桥 | 9.53 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 绿叶制药 | 6.43 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 美团-W | 1.98 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 零跑汽车 | 2.82 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 小鹏汽车-W | 5.44 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 神火股份 | 5.17 | -1.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 川仪股份 | 3.63 | -15.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/2；退出 规避/错失 5/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。