中庚价值领航混合
(006551)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
中庚价值领航混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中庚价值领航混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.5%，四季平均换手约76.07%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.71%)。四季度新进Top10：凯因科技、吉祥航空、川仪股份、瀚蓝环境、甘源食品。2024 年调仓：新进 17 笔（12 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.5000% |
| 平均换手 | 76.0700% |
| 持股集中度 | 0.0104 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 交通运输 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 6.02%，交通运输 由 0% 至 4.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 5.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华夏航空、宁波银行、旺能环境、渝农商行。Q3 再平衡：新进 牧原股份，退出 宁波银行、川仪股份、旺能环境、渝农商行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 凯因科技、吉祥航空、川仪股份、瀚蓝环境，退出 湖北宜化、牧原股份、西部矿业，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 交通运输(+4.54pp)、农林牧渔(+6.02pp)、建筑装饰(+4.04pp)；净降配 机械设备(-11.03pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：资源/有色(+2.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.71pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 1.13% | 3.32% | 2.71% | +2.71 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 5.17% | 10.29% | 6.02% | +6.02 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.46% | 2.8% | 4.54% | +4.54 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.04% | +4.04 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.62% | +3.62 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.46% | +3.46 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.13% | 3.32% | 2.71% | +2.71 |
| 机械设备 | 13.2% | 10.77% | 0.0% | 2.17% | -11.03 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.86% | 3.27% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.13% | 3.32% | 2.71% | +2.71 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：华夏航空、宁波银行、旺能环境、渝农商行、湖北宜化、立华股份、西部矿业、鼎胜新材；退出：—
2024-09-30 新进：牧原股份；退出：宁波银行、川仪股份、旺能环境、渝农商行、赛腾股份、鼎胜新材
2024-12-31 新进：凯因科技、吉祥航空、川仪股份、瀚蓝环境、甘源食品、紫金矿业、长春高新、鸿路钢构；退出：湖北宜化、牧原股份、西部矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 湖北宜化 | 2.86 | 20.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 旺能环境 | 1.32 | 21.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.01 | 16.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华夏航空 | 2.46 | 13.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立华股份 | 5.17 | 1.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 渝农商行 | 1.35 | 8.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 西部矿业 | 1.13 | 5.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鼎胜新材 | 1.04 | 15.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 牧原股份 | 3.83 | -16.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 旺能环境 | 1.32 | 21.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.01 | 16.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 渝农商行 | 1.35 | 8.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 川仪股份 | 3.46 | -11.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赛腾股份 | 7.31 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鼎胜新材 | 1.04 | 15.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长春高新 | 2.92 | -1.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鸿路钢构 | 4.04 | 12.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 甘源食品 | 3.46 | -22.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瀚蓝环境 | 2.34 | 1.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 2.71 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 川仪股份 | 2.17 | -0.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 吉祥航空 | 2.19 | -4.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 凯因科技 | 3.62 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 湖北宜化 | 3.27 | -12.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 3.83 | -16.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 西部矿业 | 3.32 | -15.29 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/5；退出 规避/错失 5/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。