交银安享稳健养老一年(FOF)A
(006880)基金篮子型公募FOF
重仓透视
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自然年：2025
2025 自然年 · 重仓透视
交银安享稳健养老一年(FOF)A 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
交银安享稳健养老一年(FOF)A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约0.91%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。2025 年调仓：新进 20 笔（12 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 1 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 0.9100% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 4.28% |
| 年化波动率 | 4.34% |
| 最大回撤 | -4.49% |
| 夏普比率 | 0.40 |
| 索提诺比率 | 0.38 |
| 同类排名 | 前 45%（1166 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 43.9 | 中等 |
| 波动 | 31.5 | 较小 |
| 风险 | 69.4 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：退出 乐鑫科技、华友钴业、大唐发电、安集科技，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 乐鑫科技、兴福电子、安集科技、屹唐股份 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 乐鑫科技、兴福电子、安集科技、宏工科技 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 华友钴业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近；主要经由 宏工科技、新强联 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.19% | 0.0% | 0.09% | +0.09 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.09% | +0.09 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.05% | +0.05 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | 乐鑫科技、兴福电子、安集科技、屹唐股份、新恒汇、新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | 乐鑫科技、兴福电子、安集科技、宏工科技、屹唐股份、新强联 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | 华友钴业 |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | 宏工科技、新强联 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：—
2025-09-30 新进：—；退出：乐鑫科技、华友钴业、大唐发电、安集科技、新强联、新易盛、星湖科技、甘李药业、索通发展、隆鑫通用
2025-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 新易盛 | 0.23 | 187.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 新强联 | 0.12 | 21.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 星湖科技 | 0.14 | 9.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 大唐发电 | 0.12 | 6.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 甘李药业 | 0.19 | 38.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 索通发展 | 0.13 | 44.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 隆鑫通用 | 0.12 | -5.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 0.28 | 78.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 0.13 | 48.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 安集科技 | 0.13 | 50.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 新易盛 | 0.23 | 187.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 新强联 | 0.12 | 21.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 星湖科技 | 0.14 | 9.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 大唐发电 | 0.12 | 6.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 甘李药业 | 0.19 | 38.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 索通发展 | 0.13 | 44.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 隆鑫通用 | 0.12 | -5.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 0.28 | 78.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 乐鑫科技 | 0.13 | 48.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 安集科技 | 0.13 | 50.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 峨眉山A | 0.05 | -3.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 立高食品 | 0.09 | -24.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 汉朔科技 | 0.0 | -25.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 浙江华远 | 0.0 | -8.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宏工科技 | 0.0 | 12.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新恒汇 | 0.0 | -9.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 九州通 | 0.09 | 3.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 技源集团 | 0.0 | -13.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 兴福电子 | 0.0 | 21.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 屹唐股份 | 0.0 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/8；退出 规避/错失 1/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。