同泰开泰混合A

同泰开泰混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

同泰开泰混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.47%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.87%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：康泰生物、晶澳科技、歌尔股份、永兴材料、豪威集团。2021 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 7.08% 调整至 7.39%，电子 由 0% 至 6.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三安光电、三峡能源、固德威、天齐锂业，退出 今世缘、北方稀土、神火股份、紫金矿业。Q3 有色金属行业持仓占比从 3.04% 升至 12.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云天化、北方稀土、永太科技、赣锋锂业，退出 三安光电、固德威、星源材质、欣旺达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 康泰生物、晶澳科技、歌尔股份、永兴材料，退出 云天化、天齐锂业、永太科技、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 公用事业(+2.87pp)、电子(+6.28pp)；净降配 食品饮料(-3.38pp)、有色金属(-4.57pp)、电力设备(-8.22pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.59% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三安光电、三峡能源、固德威、天齐锂业、星源材质、欣旺达、歌尔股份、隆基绿能；退出：今世缘、北方稀土、神火股份、紫金矿业、通威股份、长春高新、隆基股份、龙蟒佰利

2021-09-30 新进：云天化、北方稀土、永太科技、赣锋锂业、锦浪科技、雅化集团；退出：三安光电、固德威、星源材质、欣旺达、歌尔股份、隆基绿能

2021-12-31 新进：康泰生物、晶澳科技、歌尔股份、永兴材料、豪威集团；退出：云天化、天齐锂业、永太科技、赣锋锂业、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。