同泰开泰混合A

同泰开泰混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

同泰开泰混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.61%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.5%)、新能源/电力设备(4.39%)、半导体设备/材料(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比4.9%→Q4 7.5%）。四季度新进Top10：光库科技、国光电气、拓尔思、拓普集团、海光信息。2023 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 20 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.09%。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 11.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 伯特利、保隆科技、华阳集团、嵘泰股份，退出 三人行、东山精密、华东医药、普冉股份。Q3 再平衡：新进 凯莱英、太辰光、巨人网络、康龙化成，退出 伯特利、华阳集团、嵘泰股份、当升科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光库科技、国光电气、拓尔思、拓普集团，退出 保隆科技、凯莱英、巨人网络、康龙化成，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+2.58pp)、国防军工(+2.44pp)、通信(+10.09pp)；净降配 电子(-6.84pp)、轻工制造(-2.41pp)、电力设备(-2.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.77%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.39pp)、AI算力/光模块(+5.21pp)；相应下降：半导体设备/材料(-2.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.5% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年末 4.39% 为全年高点（年初 2.61%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 纳芯微、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.39%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：伯特利、保隆科技、华阳集团、嵘泰股份、当升科技、恺英网络、盛弘股份、长川科技、阳光电源；退出：三人行、东山精密、华东医药、普冉股份、海光信息、索菲亚、纳芯微、钧达股份、鼎龙股份

2023-09-30 新进：凯莱英、太辰光、巨人网络、康龙化成、新易盛、果麦文化、神州数码；退出：伯特利、华阳集团、嵘泰股份、当升科技、晶澳科技、长川科技、阳光电源

2023-12-31 新进：光库科技、国光电气、拓尔思、拓普集团、海光信息、聚辰股份、阳光电源；退出：保隆科技、凯莱英、巨人网络、康龙化成、恺英网络、盛弘股份、神州数码

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 20/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。