大成睿享混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成睿享混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约29.69%，四季平均换手约18.73%。2026 年调仓：新进 3 笔（0 盈 / 3 亏）；退出 4 笔（规避 4 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 29.6900% |
| 平均换手 | 18.7300% |
| 持股集中度 | 0.0115 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 3.57% |
| 年化波动率 | 10.77% |
| 最大回撤 | -14.85% |
| 夏普比率 | 0.08 |
| 索提诺比率 | 0.12 |
| 同类排名 | 前 64%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 27.6 | 偏弱 |
| 波动 | 17.1 | 较小 |
| 风险 | 73.2 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 通信 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 11.04% 调整至 13.64%，通信 由 2.77% 至 4.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国出版、安图生物、晨光股份，退出 华勤技术、圆通速递、长春高新。Q3 再平衡：退出 中国出版，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 轻工制造(+4.77pp)、通信(+2.06pp)、医药生物(+2.6pp)；净降配 交通运输(-2.84pp)、电子(-2.78pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 11.04% | 11.85% | 13.05% | 13.64% | +2.60 |
| 通信 | 2.77% | 2.8% | 4.09% | 4.83% | +2.06 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.26% | 2.56% | 4.77% | +4.77 |
| 石油石化 | 4.46% | 5.15% | 3.27% | 2.98% | -1.48 |
| 交通运输 | 5.54% | 2.48% | 2.88% | 2.7% | -2.84 |
| 钢铁 | 2.94% | 3.36% | 2.46% | 1.99% | -0.95 |
| 传媒 | 0.0% | 2.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 2.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.78 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国出版、安图生物、晨光股份；退出：华勤技术、圆通速递、长春高新
2026-03-31 新进：—；退出：中国出版
2026-06-30 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国出版 | 2.1 | -1.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 安图生物 | 2.14 | -5.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 晨光股份 | 2.26 | -6.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 长春高新 | 2.28 | -28.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 圆通速递 | 2.36 | -10.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 华勤技术 | 2.78 | -13.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国出版 | 2.1 | -1.71 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 0/3；退出 规避/错失 4/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。