国富基本面优选混合A

一、投资风格总览

在 赵晓东（008515）担任 国富基本面优选混合A 基金经理期间（2020-02-13 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 26.8762%，持股集中度 均值约 0.0118，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 56.7429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 85.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 24.01%；制造业 20.54%；房地产业 1.5%。
• 2025-03-31：制造业 20.65%；金融业 19.46%；房地产业 4.05%。
• 2025-06-30：制造业 20.65%；金融业 19.46%；房地产业 4.05%。
• 2025-09-30：金融业 24.01%；制造业 20.54%；房地产业 1.5%。
• 2025-12-31：制造业 20.65%；金融业 19.46%；房地产业 4.05%。
• 2026-03-31：金融业 24.01%；制造业 20.54%；房地产业 1.5%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（24.01%） 变为 金融业（24.01%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 民生银行（600016）占净值 8.58%，较上季 减仓。
• 长沙银行（601577）占净值 7.34%，较上季 减仓。
• 宁波银行（002142）占净值 4.67%，较上季 减仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.6%，较上季 减仓。
• 比亚迪（002594）占净值 2.47%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 26.66%，持股集中度 为 0.0168。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、50.0%、63.6%、50.0%、60.0%、60.0%、63.6%。
对应新进入前十大个股数量：0、5、1、5、0、6、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 民生银行（600016）减仓，占净值 8.58%（2026-03-31）。
• 长沙银行（601577）减仓，占净值 7.34%（2026-03-31）。
• 宁波银行（002142）减仓，占净值 4.67%（2026-03-31）。
• 贵州茅台（600519）减仓，占净值 3.6%（2026-03-31）。
• 比亚迪（002594）新进，占净值 2.47%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0118，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-02-13 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 60.62%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。