工银圆兴混合
(009076)公募混合型2020 自然年 · 重仓透视
工银圆兴混合 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
工银圆兴混合 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.97%，四季平均换手约81.2%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：古井贡酒、安琪酵母、格力电器、海康威视、移远通信。2020 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.9700% |
| 平均换手 | 81.2000% |
| 持股集中度 | 0.0093 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 4.15% 调整至 4.89%。
09月 传媒行业持仓占比从 0% 升至 5.34%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中国巨石、中国平安、分众传媒、吉比特，退出 东方财富、光线传媒、宁德时代、恒生电子。12月 再平衡：新进 古井贡酒、安琪酵母、格力电器、海康威视，退出 中国平安、五粮液、分众传媒、吉比特，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电力设备、电子、非银金融 等方向；净加仓 建筑材料(+2.66pp)；净降配 电力设备(-4.77pp)、电子(-6.16pp)、非银金融(-4.32pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-4.77pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.77% | 0.0% | 0.0% | -4.77 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 6.41% | 6.82% | 5.37% | -1.04 |
| 计算机 | 4.15% | 0.0% | 4.89% | +0.74 |
| 汽车 | 3.05% | 3.97% | 2.84% | -0.21 |
| 建筑材料 | 0.0% | 3.24% | 2.66% | +2.66 |
| 电力设备 | 4.77% | 0.0% | 0.0% | -4.77 |
| 电子 | 6.16% | 3.26% | 0.0% | -6.16 |
| 非银金融 | 4.32% | 2.62% | 0.0% | -4.32 |
| 传媒 | 0.0% | 5.34% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.77% | 0% | 0% | -4.77 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.77% | 0% | 0% | -4.77 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2020-06-30 新进：—；退出：—
2020-09-30 新进：中国巨石、中国平安、分众传媒、吉比特、福耀玻璃、鹏鼎控股；退出：东方财富、光线传媒、宁德时代、恒生电子、歌尔股份、生益科技、芒果超媒
2020-12-31 新进：古井贡酒、安琪酵母、格力电器、海康威视、移远通信、芒果超媒、长春高新；退出：中国平安、五粮液、分众传媒、吉比特、福耀玻璃、鹏鼎控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 2.61 | 22.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 3.26 | -13.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中国巨石 | 3.24 | 38.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 1.04 | 48.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中国平安 | 2.62 | 14.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 吉比特 | 2.73 | -31.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 2.82 | 37.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 东方财富 | 4.32 | 18.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 光线传媒 | 2.81 | 52.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 2.73 | 3.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.77 | 19.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 生益科技 | 3.34 | -20.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 4.15 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 古井贡酒 | 2.45 | -22.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 格力电器 | 2.28 | 1.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 长春高新 | 2.25 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 海康威视 | 4.89 | 15.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 2.31 | -19.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 2.47 | 8.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 移远通信 | 2.2 | 11.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 五粮液 | 3.0 | 32.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 分众传媒 | 2.61 | 22.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 鹏鼎控股 | 3.26 | -13.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 1.04 | 48.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中国平安 | 2.62 | 14.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 吉比特 | 2.73 | -31.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 4/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。