工银圆兴混合
(009076)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
工银圆兴混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银圆兴混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.07%，四季平均换手约80.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.58%)。四季度新进Top10：安琪酵母、恒生电子、春风动力、紫光国微。2021 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 6 笔（规避 2 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.0700% |
| 平均换手 | 80.0000% |
| 持股集中度 | 0.0125 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 计算机 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 7.11% 调整至 12.3%，计算机 由 6.91% 至 7.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国移动、华润啤酒、海底捞、特步国际，退出 伊利股份、宁德时代、安琪酵母、海康威视。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 5.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊利股份、古井贡酒、宁德时代、海康威视，退出 中国移动、华润啤酒、海底捞、特步国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安琪酵母、恒生电子、春风动力、紫光国微，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+5.19pp)、电子(+3.66pp)、机械设备(+4.39pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.41%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 5.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.58%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 5.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.58%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.18% | 0.0% | 3.41% | 4.58% | -0.60 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 7.11% | 4.53% | 8.71% | 12.3% | +5.19 |
| 计算机 | 6.91% | 0.0% | 5.77% | 7.99% | +1.08 |
| 电力设备 | 5.18% | 0.0% | 3.41% | 4.58% | -0.60 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.59% | 4.39% | +4.39 |
| 汽车 | 1.2% | 3.29% | 0.0% | 3.86% | +2.66 |
| 电子 | 0.0% | 3.54% | 0.0% | 3.66% | +3.66 |
| 医药生物 | 3.89% | 0.0% | 5.14% | 3.18% | -0.71 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 5.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 1.83% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 3.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.18% | 0% | 3.41% | 4.58% | -0.60 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.18% | 0% | 3.41% | 4.58% | -0.60 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国移动、华润啤酒、海底捞、特步国际、腾讯控股、舜宇光学科技、金蝶国际、青岛啤酒股份、香港交易所；退出：伊利股份、宁德时代、安琪酵母、海康威视、药明康德
2021-09-30 新进：伊利股份、古井贡酒、宁德时代、海康威视、药明康德、锐科激光；退出：中国移动、华润啤酒、海底捞、特步国际、福耀玻璃、腾讯控股、舜宇光学科技、金蝶国际、青岛啤酒股份、香港交易所
2021-12-31 新进：安琪酵母、恒生电子、春风动力、紫光国微；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 2.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金蝶国际 | 2.53 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 2.74 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 5.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国移动 | 3.47 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 特步国际 | 1.83 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 3.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 3.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海底捞 | 2.46 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 6.91 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.18 | 66.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 安琪酵母 | 3.67 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 1.2 | 21.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.44 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 药明康德 | 3.89 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 5.0 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 5.77 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 锐科激光 | 3.59 | 2.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.41 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.71 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 5.14 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 2.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金蝶国际 | 2.53 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 2.74 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 5.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国移动 | 3.47 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 特步国际 | 1.83 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 3.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 3.29 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海底捞 | 2.46 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 3.66 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 4.7 | -30.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 3.67 | -28.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 春风动力 | 3.86 | -41.42 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 2/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。