景顺长城核心优选一年持有混合

景顺长城核心优选一年持有混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城核心优选一年持有混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.77%，四季平均换手约58.27%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.38%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：奕瑞科技、恩华药业、新宙邦。2023 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 食品饮料 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 7.86%，食品饮料 由 5.08% 至 6.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 6.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、安徽合力、恩华药业、春风动力，退出 中国海油、中国移动、宁德时代。Q3 再平衡：新进 中国海油、中远海能、中集车辆，退出 TCL中环、亚钾国际、恩华药业、春风动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 奕瑞科技、恩华药业、新宙邦，退出 中集车辆，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+4.38pp)、医药生物(+5.59pp)、交通运输(+2.15pp)；净降配 汽车(-3.04pp)、基础化工(-5.08pp)、电力设备(-3.02pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.03%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：资源/有色(+4.38pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：TCL中环、安徽合力、恩华药业、春风动力、杭叉集团、比亚迪、紫金矿业；退出：中国海油、中国移动、宁德时代

2023-09-30 新进：中国海油、中远海能、中集车辆；退出：TCL中环、亚钾国际、恩华药业、春风动力、比亚迪

2023-12-31 新进：奕瑞科技、恩华药业、新宙邦；退出：中集车辆

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 6/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。