景顺长城核心优选一年持有混合

景顺长城核心优选一年持有混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城核心优选一年持有混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.19%，四季平均换手约48.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(7.79%)、新能源/电力设备(4.42%)、消费/家电/面板(2.9%)。四季度新进Top10：宁德时代、川投能源、巨星科技、德科立、比亚迪。2024 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 汽车 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 5.77% 调整至 7.79%，汽车 由 3.56% 至 7.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 川投能源、巨星科技、晋控煤业。Q3 再平衡：新进 海尔智家，退出 川投能源、巨星科技、晋控煤业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宁德时代、川投能源、巨星科技、德科立，退出 中国海油、中远海能、安徽合力、杭叉集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、交通运输、石油石化 等方向；净加仓 有色金属(+2.02pp)、汽车(+4.19pp)、家用电器(+2.9pp)；净降配 机械设备(-5.41pp)、食品饮料(-5.84pp)、交通运输(-2.88pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.42%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.02pp)、新能源/电力设备(+4.42pp)、消费/家电/面板(+2.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.42%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 5.77% 逐季抬升至年末 7.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 湖南黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.42%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：川投能源、巨星科技、晋控煤业；退出：—

2024-09-30 新进：海尔智家；退出：川投能源、巨星科技、晋控煤业

2024-12-31 新进：宁德时代、川投能源、巨星科技、德科立、比亚迪、海信视像、湖南黄金；退出：中国海油、中远海能、安徽合力、杭叉集团、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 5/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。