泓德瑞兴三年持有期混合

泓德瑞兴三年持有期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泓德瑞兴三年持有期混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.44%，四季平均换手约52.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：华鲁恒升、卓胜微、海康威视、福斯特。2026 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.92% 调整至 10.75%，电力设备 由 6.95% 至 7.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华鲁恒升、思瑞浦、新宙邦，退出 中控技术、宁德时代、顺丰控股。Q3 再平衡：新进 奕瑞科技、芯联集成、陕鼓动力，退出 华鲁恒升、新宙邦、浙江鼎力、爱博医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 3.52% 升至 7.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华鲁恒升、卓胜微、海康威视、福斯特，退出 奕瑞科技、思瑞浦，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、医药生物 等方向；净加仓 基础化工(+2.83pp)、计算机(+3.22pp)、电子(+5.83pp)；净降配 机械设备(-5.03pp)、交通运输(-5.51pp)、汽车(-3.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华鲁恒升、思瑞浦、新宙邦；退出：中控技术、宁德时代、顺丰控股

2026-03-31 新进：奕瑞科技、芯联集成、陕鼓动力；退出：华鲁恒升、新宙邦、浙江鼎力、爱博医疗、迈瑞医疗

2026-06-30 新进：华鲁恒升、卓胜微、海康威视、福斯特；退出：奕瑞科技、思瑞浦

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。