易方达均衡成长股票
(009341)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
易方达均衡成长股票 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达均衡成长股票 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.87%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(6.18%)、资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：仁和药业、华贸物流、纳思达。2021 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.8700% |
| 平均换手 | 78.8000% |
| 持股集中度 | 0.0159 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 9.14% 调整至 15.84%，医药生物 由 2.66% 至 7.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国飞鹤、中芯国际、吉利汽车、思摩尔国际，退出 *ST湘电、三一重工、五粮液、华友钴业。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 13.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中航机电、五粮液、派林生物、盛屯矿业，退出 中国飞鹤、中芯国际、吉利汽车、思摩尔国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 仁和药业、华贸物流、纳思达，退出 盛屯矿业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、有色金属、电力设备 等方向；净加仓 交通运输(+2.44pp)、医药生物(+4.93pp)、电子(+4.38pp)；净降配 机械设备(-3.2pp)、有色金属(-3.94pp)、电力设备(-2.54pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.35%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+6.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.38%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.38%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 4.35% | 6.18% | +6.18 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 2.69% | 0.0% | +0.00 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 2.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 9.14% | 0.0% | 13.49% | 15.84% | +6.70 |
| 医药生物 | 2.66% | 0.0% | 5.24% | 7.59% | +4.93 |
| 电子 | 2.98% | 0.0% | 8.53% | 7.36% | +4.38 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 4.35% | 6.18% | +6.18 |
| 计算机 | 0.0% | 1.42% | 0.0% | 3.2% | +3.20 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.44% | +2.44 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.91% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 7.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.20 |
| 有色金属 | 3.94% | 0.0% | 2.69% | 0.0% | -3.94 |
| 传媒 | 0.0% | 8.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 2.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.54 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 2.38% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.38% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 2.69% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国飞鹤、中芯国际、吉利汽车、思摩尔国际、比亚迪股份、海吉亚医疗、美团-W、腾讯控股、金蝶国际、香港交易所；退出：*ST湘电、三一重工、五粮液、华友钴业、双林生物、胜宏科技、贵州茅台
2021-09-30 新进：中航机电、五粮液、派林生物、盛屯矿业、紫光国微、胜宏科技、贵州茅台、长春高新；退出：中国飞鹤、中芯国际、吉利汽车、思摩尔国际、比亚迪股份、海吉亚医疗、美团-W、腾讯控股、金蝶国际、香港交易所
2021-12-31 新进：仁和药业、华贸物流、纳思达；退出：盛屯矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 吉利汽车 | 0.79 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金蝶国际 | 1.42 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 7.28 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 8.33 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中芯国际 | 2.38 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪股份 | 0.82 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 0.91 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海吉亚医疗 | 1.74 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国飞鹤 | 0.78 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 思摩尔国际 | 1.67 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 双林生物 | 2.66 | -15.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 5.98 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 胜宏科技 | 2.98 | -6.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 3.2 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | *ST湘电 | 2.54 | -26.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.16 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 3.94 | 66.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 派林生物 | 2.31 | 4.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长春高新 | 2.93 | -1.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 8.93 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航机电 | 4.35 | 37.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.32 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 4.21 | 6.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.56 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盛屯矿业 | 2.69 | -9.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 吉利汽车 | 0.79 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金蝶国际 | 1.42 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 7.28 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 8.33 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中芯国际 | 2.38 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 比亚迪股份 | 0.82 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 0.91 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海吉亚医疗 | 1.74 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国飞鹤 | 0.78 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 思摩尔国际 | 1.67 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 仁和药业 | 2.32 | -15.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 纳思达 | 3.2 | -10.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华贸物流 | 2.44 | -14.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 盛屯矿业 | 2.69 | -9.68 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。