易方达均衡成长股票
(009341)公募权益主动型股票型2022 自然年 · 重仓透视
易方达均衡成长股票 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达均衡成长股票 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.83%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：中国南方航空股份、快手-W、比亚迪股份、海吉亚医疗、美团-W。2022 年调仓：新进 9 笔（7 盈 / 2 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 24.8300% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0112 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电子。
Q2 末换仓：新进 中国南方航空股份、中国国航、中国海外发展、吉利汽车，退出 五粮液、仁和药业、华贸物流、天齐锂业。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 18.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、华贸物流、南都电源、天齐锂业，退出 中国南方航空股份、中国海外发展、吉利汽车、快手-W，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国南方航空股份、快手-W、比亚迪股份、海吉亚医疗，退出 五粮液、华贸物流、南都电源、天齐锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、食品饮料、有色金属 等方向；净降配 计算机(-3.78pp)、食品饮料(-13.44pp)、有色金属(-3.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 5.05% | 2.64% | 0.0% | 3.44% | -1.61 |
| 交通运输 | 2.67% | 2.37% | 2.47% | 1.71% | -0.96 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.44% | 0.47% | +0.47 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.13% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 传媒 | 0.0% | 0.69% | 0.0% | 0.26% | +0.26 |
| 计算机 | 3.78% | 0.0% | 5.13% | 0.0% | -3.78 |
| 食品饮料 | 13.44% | 0.0% | 18.54% | 0.0% | -13.44 |
| 有色金属 | 3.82% | 0.0% | 6.79% | 0.0% | -3.82 |
| 电子 | 6.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.20 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.91% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 3.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.11 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国南方航空股份、中国国航、中国海外发展、吉利汽车、快手-W、海吉亚医疗、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、青岛啤酒股份；退出：五粮液、仁和药业、华贸物流、天齐锂业、新和成、沃森生物、紫光国微、纳思达、胜宏科技、贵州茅台
2022-09-30 新进：五粮液、华贸物流、南都电源、天齐锂业、比亚迪、洋河股份、纳思达、贵州茅台；退出：中国南方航空股份、中国海外发展、吉利汽车、快手-W、海吉亚医疗、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、青岛啤酒股份
2022-12-31 新进：中国南方航空股份、快手-W、比亚迪股份、海吉亚医疗、美团-W、腾讯控股、荣昌生物-B、诺诚健华-B、青岛啤酒股份；退出：五粮液、华贸物流、南都电源、天齐锂业、比亚迪、洋河股份、纳思达、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 0.82 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 吉利汽车 | 0.5 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海外发展 | 0.93 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 0.69 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国国航 | 2.37 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 快手-W | 0.71 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国南方航空股份 | 1.08 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 0.86 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美团-W | 2.13 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海吉亚医疗 | 2.64 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 仁和药业 | 2.5 | -18.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 五粮液 | 5.4 | 30.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新和成 | 3.11 | -28.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫光国微 | 3.34 | -7.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 纳思达 | 3.78 | 18.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 3.82 | 53.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 沃森生物 | 2.55 | -11.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 胜宏科技 | 2.86 | -20.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 8.04 | 18.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华贸物流 | 2.67 | -14.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 五粮液 | 6.43 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 纳思达 | 5.13 | 20.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 2.46 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 6.79 | -21.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.44 | 1.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 南都电源 | 2.91 | 7.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 9.65 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国国航 | 0.06 | 1.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华贸物流 | 2.41 | 11.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 0.82 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 吉利汽车 | 0.5 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国海外发展 | 0.93 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 0.69 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国国航 | 2.37 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 快手-W | 0.71 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国南方航空股份 | 1.08 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 0.86 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美团-W | 2.13 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海吉亚医疗 | 2.64 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 0.94 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 0.26 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国国航 | 1.71 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 快手-W | 0.66 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国南方航空股份 | 0.72 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 比亚迪股份 | 0.47 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美团-W | 0.34 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海吉亚医疗 | 3.44 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 诺诚健华-B | 0.26 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 荣昌生物-B | 0.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 五粮液 | 6.43 | 6.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 纳思达 | 5.13 | 20.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 2.46 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 6.79 | -21.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 3.44 | 1.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 南都电源 | 2.91 | 7.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 9.65 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国国航 | 0.06 | 1.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华贸物流 | 2.41 | 11.99 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/2；退出 规避/错失 8/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。