易方达优质企业三年持有期混合
(009342)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
易方达优质企业三年持有期混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达优质企业三年持有期混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.72%，四季平均换手约80.0%。四季度新进Top10：国际医学、宁波银行、帝奥微、爱尔眼科。2022 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 2 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.7200% |
| 平均换手 | 80.0000% |
| 持股集中度 | 0.0432 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、银行。
Q2 末换仓：新进 中国海洋石油、周黑鸭、快手-W、李宁，退出 五粮液、伊利股份、招商银行、泸州老窖。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 46.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、伊利股份、招商银行、泸州老窖，退出 中国海洋石油、周黑鸭、快手-W、李宁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国际医学、宁波银行、帝奥微、爱尔眼科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 医药生物(+2.04pp)；净降配 计算机(-9.41pp)、银行(-2.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 44.72% | 0.0% | 46.72% | 43.33% | -1.39 |
| 银行 | 9.69% | 0.0% | 7.22% | 7.49% | -2.20 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.64% | 0.0% | 2.04% | +2.04 |
| 非银金融 | 0.0% | 8.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 8.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 9.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.41 |
| 社会服务 | 0.0% | 5.94% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 2.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国海洋石油、周黑鸭、快手-W、李宁、泡泡玛特、美团-W、腾讯控股、药明生物、蒙牛乳业、香港交易所；退出：五粮液、伊利股份、招商银行、泸州老窖、洋河股份、海康威视、贵州茅台
2022-09-30 新进：五粮液、伊利股份、招商银行、泸州老窖、洋河股份、贵州茅台；退出：中国海洋石油、周黑鸭、快手-W、李宁、泡泡玛特、美团-W、腾讯控股、药明生物、蒙牛乳业、香港交易所
2022-12-31 新进：国际医学、宁波银行、帝奥微、爱尔眼科；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 8.15 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 8.85 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 2.16 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 快手-W | 1.77 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 周黑鸭 | 0.4 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药明生物 | 2.64 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 蒙牛乳业 | 0.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 李宁 | 2.07 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美团-W | 5.94 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 泡泡玛特 | 1.32 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 9.25 | 32.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 五粮液 | 9.01 | 30.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 洋河股份 | 8.91 | 35.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海康威视 | 9.41 | -11.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 9.69 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 9.78 | 18.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 7.77 | 5.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 9.9 | -2.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 五粮液 | 9.9 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 9.85 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商银行 | 7.22 | 10.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 9.87 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 7.2 | -6.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 8.15 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 8.85 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 2.16 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 快手-W | 1.77 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 周黑鸭 | 0.4 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明生物 | 2.64 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 蒙牛乳业 | 0.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 李宁 | 2.07 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美团-W | 5.94 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泡泡玛特 | 1.32 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国际医学 | 1.93 | -16.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.62 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 爱尔眼科 | 2.04 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 帝奥微 | 0.0 | 2.62 | 新进正确·小幅盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 2/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。