工银科技创新6个月定开混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银科技创新6个月定开混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.48%，四季平均换手约52.47%。四季度新进Top10：三七互娱、东方财富、喜临门、圣邦股份、春风动力。2021 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.4800% |
| 平均换手 | 52.4700% |
| 持股集中度 | 0.0394 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 7.67%，非银金融 由 0% 至 5.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 35.72% 升至 55.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 健帆生物、康龙化成、泰格医药，退出 九洲药业、智飞生物。Q3 再平衡：新进 九洲药业、凯莱英，退出 康龙化成、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、东方财富、喜临门、圣邦股份，退出 九洲药业、健帆生物、凯莱英、昭衍新药，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 国防军工(+4.65pp)、电子(+7.67pp)、传媒(+3.82pp)；净降配 基础化工(-3.69pp)、医药生物(-21.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 35.72% | 55.47% | 61.65% | 14.7% | -21.02 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.67% | +7.67 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.25% | +5.25 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.65% | +4.65 |
| 基础化工 | 8.04% | 12.92% | 12.56% | 4.35% | -3.69 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.82% | +3.82 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.67% | +3.67 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.45% | +3.45 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：健帆生物、康龙化成、泰格医药；退出：九洲药业、智飞生物
2021-09-30 新进：九洲药业、凯莱英；退出：康龙化成、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：三七互娱、东方财富、喜临门、圣邦股份、春风动力、菲利华、豪威集团；退出：九洲药业、健帆生物、凯莱英、昭衍新药、泰和新材、泰格医药、美迪西
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泰格医药 | 8.26 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 健帆生物 | 4.1 | -32.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 5.15 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 6.47 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 九洲药业 | 5.59 | 27.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 9.97 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 九洲药业 | 4.11 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 5.15 | -0.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.56 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 3.82 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 5.25 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 菲利华 | 4.65 | -14.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 圣邦股份 | 3.28 | 5.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 喜临门 | 3.45 | -25.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 春风动力 | 3.67 | -41.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 4.39 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰和新材 | 7.2 | 1.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 9.97 | -2.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 7.79 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 健帆生物 | 2.91 | -8.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 昭衍新药 | 9.03 | -26.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 九洲药业 | 4.11 | 2.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 美迪西 | 9.26 | -34.85 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 7/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。