工银科技创新6个月定开混合A
(009364)公募混合型992024 自然年 · 重仓透视
工银科技创新6个月定开混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
工银科技创新6个月定开混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.49%，四季平均换手约70.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(14.18%)、消费/家电/面板(9.12%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 14.18%）。四季度新进Top10：TCL科技、华测导航、寒武纪、恒玄科技、歌尔股份。2024 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.4900% |
| 平均换手 | 70.0000% |
| 持股集中度 | 0.0263 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.87% 调整至 39.2%，计算机 由 3.9% 至 13.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国电信、景旺电子、福耀玻璃、长江传媒，退出 南方传媒、广电运通。Q3 再平衡：新进 凤凰传媒、柏楚电子，退出 TCL科技、中兴通讯、中国电信、公牛集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 9.43% 升至 39.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、华测导航、寒武纪、恒玄科技，退出 中南传媒、传音控股、光线传媒、凤凰传媒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、传媒、通信 等方向；净加仓 电子(+29.33pp)、计算机(+9.73pp)；净降配 轻工制造(-4.61pp)、传媒(-16.91pp)、通信(-5.68pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→14.18%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.3pp)、AI算力/光模块(+14.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 14.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 14.18% | +14.18 |
| 消费/家电/面板 | 4.82% | 4.87% | 0.0% | 9.12% | +4.30 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 9.87% | 7.3% | 9.43% | 39.2% | +29.33 |
| 计算机 | 3.9% | 0.0% | 4.52% | 13.63% | +9.73 |
| 轻工制造 | 4.61% | 5.02% | 0.0% | 0.0% | -4.61 |
| 传媒 | 16.91% | 14.77% | 22.56% | 0.0% | -16.91 |
| 汽车 | 0.0% | 3.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 5.68% | 7.39% | 0.0% | 0.0% | -5.68 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 14.18% | +14.18 | 明显加仓 | 海光信息、科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国电信、景旺电子、福耀玻璃、长江传媒；退出：南方传媒、广电运通
2024-09-30 新进：凤凰传媒、柏楚电子；退出：TCL科技、中兴通讯、中国电信、公牛集团、景旺电子、福耀玻璃
2024-12-31 新进：TCL科技、华测导航、寒武纪、恒玄科技、歌尔股份、海光信息、生益科技、电连技术、科大讯飞；退出：中南传媒、传音控股、光线传媒、凤凰传媒、长江传媒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 3.22 | 21.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长江传媒 | 3.06 | 16.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国电信 | 4.98 | 9.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 景旺电子 | 2.41 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广电运通 | 3.9 | -13.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 南方传媒 | 3.79 | -18.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 凤凰传媒 | 5.16 | -3.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 柏楚电子 | 4.52 | -7.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.41 | 11.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | TCL科技 | 4.87 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 3.22 | 21.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国电信 | 4.98 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 公牛集团 | 5.02 | 7.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 景旺电子 | 2.41 | -9.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | TCL科技 | 9.12 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科大讯飞 | 4.86 | -1.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 5.16 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华测导航 | 3.19 | -1.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 电连技术 | 4.37 | -4.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 生益科技 | 5.15 | 13.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海光信息 | 9.32 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 5.18 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 5.27 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 光线传媒 | 5.72 | 6.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长江传媒 | 5.35 | 2.03 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中南传媒 | 6.33 | 7.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 凤凰传媒 | 5.16 | -3.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 传音控股 | 9.43 | -11.98 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。