工银科技创新6个月定开混合A

工银科技创新6个月定开混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

工银科技创新6个月定开混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.64%，四季平均换手约67.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(15.5%)、军工/高端制造(4.9%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东方雨虹、中国东航、吉大正元、海康威视。2022 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.59% 调整至 15.5%，国防军工 由 7.83% 至 12.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方雨虹、广联达、明月镜片、纳芯微，退出 中国移动、火炬电子、紫光国微。Q3 国防军工行业持仓占比从 5.69% 升至 20.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 七一二、中国移动、中航光电、中航重机，退出 东方雨虹、华测检测、圣邦股份、广联达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、中国东航、吉大正元、海康威视，退出 中航光电、明月镜片、紫光国微、苏试试验，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、电子、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+10.91pp)、计算机(+5.42pp)、交通运输(+4.72pp)；净降配 社会服务(-4.41pp)、电子(-13.51pp)、医药生物(-5.04pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→8.41%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+10.91pp)、军工/高端制造(+4.9pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 4.59% 逐季抬升至年末 15.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 4.59% 逐季抬升至年末 15.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：东方雨虹、广联达、明月镜片、纳芯微、隆基绿能；退出：中国移动、火炬电子、紫光国微

2022-09-30 新进：七一二、中国移动、中航光电、中航重机、紫光国微、苏试试验、阳光电源；退出：东方雨虹、华测检测、圣邦股份、广联达、纳芯微、药明康德、隆基绿能

2022-12-31 新进：东方雨虹、中国东航、吉大正元、海康威视；退出：中航光电、明月镜片、紫光国微、苏试试验

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。