中银大健康股票A

一、投资风格总览

在 王方舟（009414）担任 中银大健康股票A 基金经理期间（2025-03-26 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 50.884%，持股集中度 均值约 0.0309，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 29.1%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 90.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 74.55%；批发和零售业 0.36%；科学研究和技术服务业 0.35%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 70.55%；农、林、牧、渔业 3.13%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.12%。
• 2026-03-31：制造业 72.91%；采矿业 0.06%；批发和零售业 0.03%。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 荣昌生物（688331）占净值 10.42%，较上季 加仓。
• 科伦药业（002422）占净值 9.84%，较上季 加仓。
• 恒瑞医药（600276）占净值 6.43%，较上季 加仓。
• 信立泰（002294）占净值 6.25%，较上季 加仓。
• 君实生物（688180）占净值 5.97%，较上季 新进。
• 三生国健（688336）占净值 4.59%，较上季 新进。
• 海思科（002653）占净值 4.17%，较上季 减仓。
• 新诺威（300765）占净值 3.87%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 51.54%，持股集中度 为 0.0375。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：10.0%、36.4%、20.0%、50.0%。
对应新进入前十大个股数量：1、1、2、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 荣昌生物（688331）加仓，占净值 10.42%（2026-03-31）。
• 科伦药业（002422）加仓，占净值 9.84%（2026-03-31）。
• 恒瑞医药（600276）加仓，占净值 6.43%（2026-03-31）。
• 信立泰（002294）加仓，占净值 6.25%（2026-03-31）。
• 君实生物（688180）新进，占净值 5.97%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0309，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：医药/医疗主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-26 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 50.48%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。