鹏扬景惠六个月持有期混合C
(009427)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏扬景惠六个月持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景惠六个月持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.85%，四季平均换手约78.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.35%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三安光电、华友钴业、泰格医药、紫光国微、药石科技。2021 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.8500% |
| 平均换手 | 78.3300% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、电力设备。
Q2 末换仓：新进 ST绝味、乐普医疗、华泰证券、江苏银行，退出 宁德时代、恒立液压、海康威视、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 三一重工、三峡能源、五粮液、宁德时代，退出 ST绝味、乐普医疗、华泰证券、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、华友钴业、泰格医药、紫光国微，退出 三一重工、三峡能源、五粮液、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+1.92pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.73% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.73% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.72% | 0.0% | 0.87% | 1.35% | +0.63 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 3.73% | 4.9% | 2.15% | 3.45% | -0.28 |
| 电力设备 | 1.37% | 0.0% | 0.87% | 3.29% | +1.92 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.98% | +0.98 |
| 电子 | 0.52% | 1.25% | 0.8% | 0.7% | +0.18 |
| 有色金属 | 1.0% | 0.0% | 0.23% | 0.68% | -0.32 |
| 机械设备 | 0.52% | 0.0% | 0.8% | 0.0% | -0.52 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.81 |
| 传媒 | 0.0% | 0.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.69% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.95% | 0.86% | 0.89% | 0.0% | -0.95 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.72% | 0% | 0.87% | 1.35% | +0.63 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.57% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.72% | 0% | 0.87% | 1.35% | +0.63 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST绝味、乐普医疗、华泰证券、江苏银行、紫金矿业、芒果超媒；退出：宁德时代、恒立液压、海康威视、贵州茅台、赣锋锂业、隆基股份
2021-09-30 新进：三一重工、三峡能源、五粮液、宁德时代、赣锋锂业；退出：ST绝味、乐普医疗、华泰证券、招商银行、江苏银行、紫金矿业、芒果超媒
2021-12-31 新进：三安光电、华友钴业、泰格医药、紫光国微、药石科技、金博股份、隆基绿能；退出：三一重工、三峡能源、五粮液、立讯精密、赣锋锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 乐普医疗 | 0.56 | -16.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 芒果超媒 | 0.6 | -36.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 1.02 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.97 | 7.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.57 | 4.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | ST绝味 | 0.86 | -24.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 0.81 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 1.0 | 28.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.72 | 66.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.95 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 0.65 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒立液压 | 0.52 | -3.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.89 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.23 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.87 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三一重工 | 0.8 | -10.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.69 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 乐普医疗 | 0.56 | -16.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 0.6 | -36.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.42 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 1.02 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 0.97 | 7.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.57 | 4.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST绝味 | 0.86 | -24.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 0.69 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 0.58 | -15.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 药石科技 | 0.98 | -32.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三安光电 | 0.7 | -36.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 1.11 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 0.68 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金博股份 | 0.83 | -32.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.89 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 0.23 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.8 | 37.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三一重工 | 0.8 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.69 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 8/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。