鹏扬景惠六个月持有期混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景惠六个月持有期混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.98%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.58%)。四季度新进Top10：ST人福、万华化学、三力制药、三峡水利、中国能建。2024 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.9800% |
| 平均换手 | 60.8000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、非银金融。
Q2 末换仓：新进 ST人福、海康威视、盛弘股份、长城证券，退出 华友钴业、太极集团、钢研高纳。Q3 再平衡：新进 人福医药、华友钴业、安科瑞、川仪股份，退出 ST人福、三峡水利、中信证券、安琪酵母，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、万华化学、三力制药、三峡水利，退出 人福医药、安科瑞、盛弘股份、远光软件，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.49% | 0.61% | 0.56% | 0.58% | +0.09 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 1.39% | 1.56% | 0.45% | 0.74% | -0.65 |
| 家用电器 | 0.49% | 0.61% | 0.56% | 0.58% | +0.09 |
| 医药生物 | 0.52% | 0.48% | 0.38% | 0.41% | -0.11 |
| 公用事业 | 0.78% | 0.85% | 0.0% | 0.39% | -0.39 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 有色金属 | 0.47% | 0.0% | 0.81% | 0.26% | -0.21 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.4% | 0.24% | +0.24 |
| 国防军工 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 计算机 | 0.65% | 1.49% | 0.4% | 0.0% | -0.65 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.68% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.82% | 1.31% | 0.0% | 0.0% | -0.82 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：ST人福、海康威视、盛弘股份、长城证券；退出：华友钴业、太极集团、钢研高纳
2024-09-30 新进：人福医药、华友钴业、安科瑞、川仪股份、金力永磁；退出：ST人福、三峡水利、中信证券、安琪酵母、海康威视、长城证券
2024-12-31 新进：ST人福、万华化学、三力制药、三峡水利、中国能建、贵州茅台；退出：人福医药、安科瑞、盛弘股份、远光软件、金力永磁
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.61 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长城证券 | 0.5 | 37.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 盛弘股份 | 0.68 | 31.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | ST人福 | 0.48 | 22.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 钢研高纳 | 0.53 | 3.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 太极集团 | 0.52 | -13.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 0.47 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 安科瑞 | 0.43 | -1.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金力永磁 | 0.39 | 23.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 川仪股份 | 0.4 | 3.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 0.42 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.61 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长城证券 | 0.5 | 37.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.81 | 49.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三峡水利 | 0.85 | 10.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 安琪酵母 | 0.68 | 30.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三峡水利 | 0.39 | -2.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.25 | -5.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.27 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国能建 | 0.38 | -0.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三力制药 | 0.25 | -1.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 远光软件 | 0.4 | -1.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 安科瑞 | 0.43 | -1.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 盛弘股份 | 0.35 | -2.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金力永磁 | 0.39 | 23.82 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。