嘉实稳惠6个月持有期混合A

嘉实稳惠6个月持有期混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实稳惠6个月持有期混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.57%，四季平均换手约71.4%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.86%)、新能源/电力设备(0.58%)。四季度新进Top10：ST人福、三星电气、华菱钢铁、太极集团、思源电气。2023 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、电子。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国太保、新疆交建、柳药集团，退出 ST泛微、中国电信、宁波银行、江丰电子。Q3 再平衡：新进 宁德时代、洛阳钼业，退出 中兴通讯、新疆交建、牧原股份、纽威数控，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、三星电气、华菱钢铁、太极集团，退出 中国太保、柳药集团、泛微网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 有色金属(+1.82pp)、电力设备(+1.75pp)；净降配 计算机(-1.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.48% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、中国太保、新疆交建、柳药集团、泛微网络、牧原股份、紫金矿业、纽威数控、金盘科技；退出：ST泛微、中国电信、宁波银行、江丰电子、江海股份、金山办公

2023-09-30 新进：宁德时代、洛阳钼业；退出：中兴通讯、新疆交建、牧原股份、纽威数控、金盘科技

2023-12-31 新进：ST人福、三星电气、华菱钢铁、太极集团、思源电气、恩华药业；退出：中国太保、柳药集团、泛微网络

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。