嘉实稳惠6个月持有期混合A
(009558)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
嘉实稳惠6个月持有期混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实稳惠6个月持有期混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.13%，四季平均换手约88.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.45%)、新能源/电力设备(0.35%)、资源/有色(0.0%)。2024 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 4 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.1300% |
| 平均换手 | 88.1000% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、有色金属。
Q2 末换仓：新进 三星电气、周大生、安徽合力、川投能源，退出 三星医疗、人福医药、华菱钢铁、洛阳钼业。Q3 再平衡：退出 三星电气、东华测试、周大生、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 有色金属(-2.08pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 新能源/电力设备 | 0.72% | 0.58% | 0.0% | 0.35% | -0.37 |
| 资源/有色 | 0.84% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | -0.84 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.44% | 2.84% | 0.0% | 1.61% | -0.83 |
| 机械设备 | 0.85% | 1.6% | 0.0% | 0.98% | +0.13 |
| 医药生物 | 0.67% | 0.4% | 0.0% | 0.54% | -0.13 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.19% | +0.19 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 1.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.04 |
| 有色金属 | 2.08% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | -2.08 |
| 食品饮料 | 0.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.45 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.72% | 0.58% | 0% | 0.35% | -0.37 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0.84% | 0.85% | 0% | 0% | -0.84 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0.72% | 0.58% | 0% | 0.35% | -0.37 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三星电气、周大生、安徽合力、川投能源、爱博医疗、长虹美菱；退出：三星医疗、人福医药、华菱钢铁、洛阳钼业、贵州茅台
2024-09-30 新进：—；退出：三星电气、东华测试、周大生、宁德时代、安徽合力、川投能源、思源电气、爱博医疗、紫金矿业、长虹美菱
2024-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长虹美菱 | 0.36 | 43.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 周大生 | 0.36 | 1.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 川投能源 | 0.49 | 0.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 安徽合力 | 0.67 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 爱博医疗 | 0.4 | 35.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华菱钢铁 | 1.04 | -16.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 人福医药 | 0.67 | -11.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.45 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 1.24 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长虹美菱 | 0.36 | 43.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 思源电气 | 0.83 | 10.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 周大生 | 0.36 | 1.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东华测试 | 0.93 | 17.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.58 | 39.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 川投能源 | 0.49 | 0.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 安徽合力 | 0.67 | 0.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三星电气 | 1.43 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.85 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 爱博医疗 | 0.4 | 35.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.45 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 巨星科技 | 0.35 | -8.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞普生物 | 0.18 | -3.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东华测试 | 0.33 | 25.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 精测电子 | 0.3 | 0.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.35 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三星医疗 | 0.63 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海兴电力 | 0.63 | -7.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 益丰药房 | 0.54 | 3.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中科飞测 | 0.19 | -9.29 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 4/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。