易方达创新成长混合

易方达创新成长混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达创新成长混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.18%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.73%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：奥来德、泰和新材、精测电子。2023 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 机械设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 15.91%，机械设备 由 0% 至 6.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 11.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华恒生物、恺英网络、拓荆科技、斯迪克，退出 兆易创新、江丰电子、沪电股份、芯源微。Q3 再平衡：新进 三环集团、中微公司、宝信软件、普源精电，退出 北方华创、天孚通信、拓荆科技、科大讯飞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 奥来德、泰和新材、精测电子，退出 中微公司、恺英网络、浪潮信息，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 机械设备(+6.3pp)、基础化工(+15.91pp)；净降配 电子(-21.63pp)、计算机(-5.81pp)、通信(-3.76pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.3pp)、半导体设备/材料(-4.03pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 11.06% 逐季回落至年末 2.73%；主要经由 三环集团、北方华创、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 6.76% 逐季回落至年末 2.73%；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：华恒生物、恺英网络、拓荆科技、斯迪克、锐捷网络；退出：兆易创新、江丰电子、沪电股份、芯源微、鼎龙股份

2023-09-30 新进：三环集团、中微公司、宝信软件、普源精电、沪电股份、浪潮信息、鼎龙股份；退出：北方华创、天孚通信、拓荆科技、科大讯飞、金山办公、锐捷网络、长川科技

2023-12-31 新进：奥来德、泰和新材、精测电子；退出：中微公司、恺英网络、浪潮信息

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。