汇添富品牌驱动六个月持有混合

汇添富品牌驱动六个月持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富品牌驱动六个月持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.01%，四季平均换手约67.33%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(12.22%)、新能源/电力设备(5.64%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、伊利股份、宁德时代、比音勒芬。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 食品饮料 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 6.16% 调整至 21.99%，食品饮料 由 9.48% 至 9.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中国平安、亚钾国际、巨化股份，退出 五粮液、涛涛车业、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 五粮液、海尔智家、牧原股份，退出 万华化学、中国平安、亚钾国际、巨化股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 10.56% 升至 21.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、伊利股份、宁德时代、比音勒芬，退出 五粮液、春风动力、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、农林牧渔、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+5.64pp)、家用电器(+15.83pp)、通信(+6.51pp)；净降配 有色金属(-2.89pp)、农林牧渔(-3.16pp)、汽车(-3.04pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（4.38%→12.22%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+9.16pp)、新能源/电力设备(+5.64pp)；相应下降：资源/有色(-2.89pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.89% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中国平安、亚钾国际、巨化股份、春风动力、绿联科技；退出：五粮液、涛涛车业、紫金矿业

2026-03-31 新进：五粮液、海尔智家、牧原股份；退出：万华化学、中国平安、亚钾国际、巨化股份、海大集团、绿联科技

2026-06-30 新进：中际旭创、伊利股份、宁德时代、比音勒芬；退出：五粮液、春风动力、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。