汇添富稳健汇盈一年持有期混合
(010439)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇添富稳健汇盈一年持有期混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富稳健汇盈一年持有期混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.32%，四季平均换手约61.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.4%)。四季度新进Top10：五粮液、固德威、歌尔股份、比亚迪、法拉电子。2021 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.3200% |
| 平均换手 | 61.8300% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、商贸零售。
Q2 末换仓：新进 智飞生物、药明康德、阳光电源，退出 五粮液。Q3 再平衡：新进 中信博、斯达半导、泸州老窖、迈为股份，退出 万华化学、智飞生物、爱尔眼科、百润股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、固德威、歌尔股份、比亚迪，退出 中信博、中国中免、山西汾酒、斯达半导，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+1.67pp)、电力设备(+2.62pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.62pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0.78% 逐季抬升至年末 2.4%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0.78% 逐季抬升至年末 2.4%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.78% | 2.3% | 1.89% | 2.4% | +1.62 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.78% | 2.3% | 4.57% | 3.4% | +2.62 |
| 食品饮料 | 4.55% | 3.38% | 3.43% | 3.07% | -1.48 |
| 医药生物 | 1.03% | 3.06% | 0.85% | 1.7% | +0.67 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | 1.67% | +1.67 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | +0.90 |
| 基础化工 | 0.93% | 0.95% | 0.0% | 0.0% | -0.93 |
| 商贸零售 | 1.3% | 1.04% | 1.43% | 0.0% | -1.30 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.78% | 2.3% | 1.89% | 2.4% | +1.62 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.78% | 2.3% | 1.89% | 2.4% | +1.62 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：智飞生物、药明康德、阳光电源；退出：五粮液
2021-09-30 新进：中信博、斯达半导、泸州老窖、迈为股份、酒鬼酒；退出：万华化学、智飞生物、爱尔眼科、百润股份、贵州茅台
2021-12-31 新进：五粮液、固德威、歌尔股份、比亚迪、法拉电子、片仔癀、键凯科技；退出：中信博、中国中免、山西汾酒、斯达半导、药明康德、迈为股份、酒鬼酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.81 | -14.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.92 | 28.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.92 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 1.0 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.06 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 1.26 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈为股份 | 1.28 | 5.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 斯达半导 | 0.94 | -6.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信博 | 1.4 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 百润股份 | 0.98 | -21.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 1.33 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.81 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万华化学 | 0.95 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.92 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.91 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 0.78 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 0.9 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 1.02 | -27.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 法拉电子 | 0.89 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 键凯科技 | 0.68 | -43.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 固德威 | 1.0 | -24.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 1.26 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈为股份 | 1.28 | 5.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 1.11 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 1.43 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.85 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 斯达半导 | 0.94 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信博 | 1.4 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。