浙商智多金稳健一年持有期A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商智多金稳健一年持有期A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.79%，四季平均换手约53.8%。四季度新进Top10：中国化学、卫星化学、贵州茅台、顾家家居。2021 年调仓：新进 4 笔（0 盈 / 4 亏）；退出 3 笔（规避 2 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.7900% |
| 平均换手 | 53.8000% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 基础化工、机械设备。
12月 末换仓：新进 中国化学、卫星化学、贵州茅台、顾家家居，退出 山东海化、春秋航空、远兴能源。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 2.86% | 2.2% | -0.66 |
| 机械设备 | 2.32% | 2.11% | -0.21 |
| 轻工制造 | 0.82% | 2.06% | +1.24 |
| 银行 | 0.88% | 1.31% | +0.43 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.99% | +0.99 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.99% | +0.99 |
| 房地产 | 1.1% | 0.97% | -0.13 |
| 交通运输 | 0.96% | 0.0% | -0.96 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：中国化学、卫星化学、贵州茅台、顾家家居；退出：山东海化、春秋航空、远兴能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 1.07 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.99 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国化学 | 0.99 | -19.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 顾家家居 | 1.07 | -20.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 远兴能源 | 1.07 | -23.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山东海化 | 0.82 | -35.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 春秋航空 | 0.96 | 4.07 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 0/4；退出 规避/错失 2/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。