富国均衡策略混合

富国均衡策略混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

富国均衡策略混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.36%，四季平均换手约60.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万润股份、保利发展、华鲁恒升、和而泰、法拉电子。2021 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 食品饮料 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.09% 调整至 10.77%，食品饮料 由 2.44% 至 4.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 8.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 伊利股份、健康元、宁德时代、宏发股份，退出 万科A、兴业银行、格力电器、海信家电。Q3 再平衡：新进 药明康德、雅克科技、韦尔股份，退出 万润股份、健康元、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万润股份、保利发展、华鲁恒升、和而泰，退出 伊利股份、宁德时代、招商银行、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、银行 等方向；净加仓 电子(+8.68pp)、计算机(+2.42pp)、基础化工(+2.58pp)；净降配 家用电器(-6.96pp)、银行(-3.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.56%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：伊利股份、健康元、宁德时代、宏发股份、宝信软件、招商银行、豪威集团；退出：万科A、兴业银行、格力电器、海信家电、苏泊尔

2021-09-30 新进：药明康德、雅克科技、韦尔股份；退出：万润股份、健康元、豪威集团

2021-12-31 新进：万润股份、保利发展、华鲁恒升、和而泰、法拉电子、豪威集团；退出：伊利股份、宁德时代、招商银行、药明康德、雅克科技、韦尔股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。