富国均衡策略混合
(010549)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
富国均衡策略混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富国均衡策略混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.52%，四季平均换手约54.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.88%)。四季度新进Top10：TCL科技、思源电气、新洋丰、昆药集团、格力电器。2024 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.5200% |
| 平均换手 | 54.7300% |
| 持股集中度 | 0.0097 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 家用电器 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.63%。
Q2 末换仓：新进 唐山港，退出 三星医疗。Q3 再平衡：新进 云南白药、仙琚制药、圆通速递、海澜之家，退出 中国核电、唐山港、贵州茅台、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 4.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、思源电气、新洋丰、昆药集团，退出 万孚生物、仙琚制药、华鲁恒升、圆通速递，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、机械设备、公用事业 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.43pp)、交通运输(+2.53pp)、电子(+2.49pp)；净降配 食品饮料(-2.9pp)、机械设备(-6.44pp)、公用事业(-4.06pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.88%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.88pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.88% | +4.88 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 9.33% | 9.67% | 11.19% | 7.76% | -1.57 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.63% | +4.63 |
| 基础化工 | 3.77% | 3.75% | 3.89% | 2.9% | -0.87 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.53% | 2.39% | 2.53% | +2.53 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.49% | +2.49 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.43% | +2.43 |
| 电力设备 | 7.52% | 3.71% | 4.36% | 2.35% | -5.17 |
| 食品饮料 | 2.9% | 2.53% | 0.0% | 0.0% | -2.90 |
| 机械设备 | 6.44% | 6.02% | 6.03% | 0.0% | -6.44 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 2.72% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 4.06% | 4.16% | 0.0% | 0.0% | -4.06 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：唐山港；退出：三星医疗
2024-09-30 新进：云南白药、仙琚制药、圆通速递、海澜之家；退出：中国核电、唐山港、贵州茅台、迈瑞医疗
2024-12-31 新进：TCL科技、思源电气、新洋丰、昆药集团、格力电器、海大集团、美的集团、赣粤高速；退出：万孚生物、仙琚制药、华鲁恒升、圆通速递、巨星科技、海澜之家、银都股份、麦格米特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 唐山港 | 2.53 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三星医疗 | 3.61 | 22.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 云南白药 | 2.57 | -1.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 仙琚制药 | 2.58 | -26.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 圆通速递 | 2.39 | -20.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海澜之家 | 2.72 | -1.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.97 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.53 | 19.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 唐山港 | 2.53 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国核电 | 4.16 | 4.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | TCL科技 | 2.49 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 2.39 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 2.24 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新洋丰 | 2.9 | -2.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 思源电气 | 2.35 | 4.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海大集团 | 2.43 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赣粤高速 | 2.53 | -8.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 昆药集团 | 3.03 | 8.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 仙琚制药 | 2.58 | -26.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 巨星科技 | 3.17 | 3.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 麦格米特 | 4.36 | 119.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万孚生物 | 2.51 | -15.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 圆通速递 | 2.39 | -20.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海澜之家 | 2.72 | -1.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 3.89 | -17.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 银都股份 | 2.86 | -16.41 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。