摩根远见两年持有期混合

摩根远见两年持有期混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根远见两年持有期混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.47%，四季平均换手约57.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.26%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国移动、尚太科技、徐工机械、胜宏科技。2024 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.94% 调整至 16.98%，电子 由 12.38% 至 15.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、新易盛、牧原股份、科伦药业，退出 中微公司、大华股份、天孚通信、阳光电源。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 4.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、比亚迪、百利天恒，退出 中国移动、工业富联、科伦药业、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、尚太科技、徐工机械、胜宏科技，退出 中际旭创、新易盛、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 机械设备(+3.04pp)、电力设备(+8.04pp)、电子(+3.51pp)；净降配 计算机(-3.37pp)、通信(-12.53pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.78%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.54%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 9.26% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 9.26% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：亿纬锂能、新易盛、牧原股份、科伦药业、胜宏科技；退出：中微公司、大华股份、天孚通信、阳光电源

2024-09-30 新进：东山精密、比亚迪、百利天恒；退出：中国移动、工业富联、科伦药业、胜宏科技

2024-12-31 新进：中国移动、尚太科技、徐工机械、胜宏科技；退出：中际旭创、新易盛、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。