安信稳健聚申一年持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
安信稳健聚申一年持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.5%，四季平均换手约52.63%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：金地集团。2021 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.5000% |
| 平均换手 | 52.6300% |
| 持股集中度 | 0.0043 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 房地产、煤炭。
Q2 房地产行业持仓占比从 7.66% 升至 14.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、保利发展、华侨城A、宁波银行，退出 中国平安、中国神华、保利地产、金牌厨柜。Q3 再平衡：新进 中国神华、海螺水泥，退出 华侨城A、招商蛇口、格力电器、浙江美大，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 金地集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融 等方向；净降配 房地产(-1.71pp)、非银金融(-3.03pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 房地产 | 7.66% | 14.16% | 5.88% | 5.95% | -1.71 |
| 煤炭 | 4.04% | 4.22% | 4.48% | 3.72% | -0.32 |
| 银行 | 0.0% | 1.39% | 1.46% | 1.34% | +1.34 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.47% | 0.47% | +0.47 |
| 非银金融 | 3.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.03 |
| 轻工制造 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：万科A、保利发展、华侨城A、宁波银行、招商蛇口、格力电器、浙江美大、美的集团；退出：中国平安、中国神华、保利地产、金牌厨柜
2021-09-30 新进：中国神华、海螺水泥；退出：华侨城A、招商蛇口、格力电器、浙江美大、美的集团、金地集团
2021-12-31 新进：金地集团；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万科A | 2.68 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华侨城A | 1.95 | 0.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.0 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.03 | -25.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 2.98 | 18.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.39 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 浙江美大 | 1.23 | -14.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国神华 | 3.26 | -2.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.03 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金牌厨柜 | 0.48 | -34.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.47 | -1.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国神华 | 1.41 | -0.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华侨城A | 1.95 | 0.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 1.0 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格力电器 | 1.03 | -25.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 2.98 | 18.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 浙江美大 | 1.23 | -14.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金地集团 | 2.79 | 9.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 0.79 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。