安信稳健聚申一年持有期混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
安信稳健聚申一年持有期混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约15.79%，四季平均换手约35.17%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.45%)。四季度新进Top10：山煤国际、晋控煤业、泸州老窖、神火股份。2024 年调仓：新进 7 笔（4 盈 / 3 亏）；退出 4 笔（规避 2 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 15.7900% |
| 平均换手 | 35.1700% |
| 持股集中度 | 0.0035 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 煤炭 为核心配置方向，持仓占比由 5.6% 调整至 7%。
Q2 末换仓：新进 中国海油、华菱钢铁、泸州老窖。Q3 再平衡：退出 华菱钢铁、山煤国际、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 煤炭行业持仓占比从 4.06% 升至 7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 山煤国际、晋控煤业、泸州老窖、神火股份，退出 中国海油，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 2.88% | 2.73% | 2.25% | 2.45% | -0.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 煤炭 | 5.6% | 5.95% | 4.06% | 7.0% | +1.40 |
| 银行 | 3.64% | 3.81% | 3.12% | 3.37% | -0.27 |
| 家用电器 | 2.88% | 2.73% | 2.25% | 2.45% | -0.43 |
| 非银金融 | 1.54% | 2.22% | 1.04% | 1.22% | -0.32 |
| 建筑材料 | 0.88% | 1.09% | 1.31% | 1.04% | +0.16 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.4% | 1.14% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国海油、华菱钢铁、泸州老窖；退出：—
2024-09-30 新进：—；退出：华菱钢铁、山煤国际、泸州老窖
2024-12-31 新进：山煤国际、晋控煤业、泸州老窖、神火股份；退出：中国海油
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.3 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华菱钢铁 | 0.5 | 6.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国海油 | 1.4 | -8.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.3 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华菱钢铁 | 0.5 | 6.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山煤国际 | 1.74 | -4.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.98 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 神火股份 | 0.65 | 11.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 山煤国际 | 0.65 | -9.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 晋控煤业 | 1.79 | -13.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国海油 | 1.14 | -1.8 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/3；退出 规避/错失 2/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。