景顺长城景骊成长混合A

景顺长城景骊成长混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城景骊成长混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.17%，四季平均换手约88.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.98%)、军工/高端制造(4.67%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：七一二、中航光电、光威复材、宁德时代、新宙邦。2023 年调仓：新进 24 笔（4 盈 / 20 亏）；退出 24 笔（规避 21 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 国防军工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 13.13%，国防军工 由 8.63% 至 13.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 4.87% 升至 19.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中微公司、兴森科技、华锡有色、捷佳伟创，退出 东方财富、中新赛克、五粮液、光威复材。Q3 再平衡：新进 三花智控、中远海能、双环传动、城建发展，退出 中微公司、兴森科技、华锡有色、捷佳伟创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 七一二、中航光电、光威复材、宁德时代，退出 三花智控、中远海能、双环传动、城建发展，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、计算机、电子 等方向；净加仓 国防军工(+4.49pp)、医药生物(+3.56pp)、电力设备(+13.13pp)；净降配 有色金属(-3.68pp)、计算机(-11.95pp)、电子(-4.87pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.98%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.67pp)、新能源/电力设备(+8.98pp)；相应下降：AI算力/光模块(-7.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 7.03% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.98%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.98%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中微公司、兴森科技、华锡有色、捷佳伟创、爱旭股份、美的集团、锡业股份、雅克科技；退出：东方财富、中新赛克、五粮液、光威复材、南化股份、盟升电子、科大讯飞、贵州茅台

2023-09-30 新进：三花智控、中远海能、双环传动、城建发展、康龙化成、药明康德、行动教育；退出：中微公司、兴森科技、华锡有色、捷佳伟创、泰和新材、美的集团、雅克科技

2023-12-31 新进：七一二、中航光电、光威复材、宁德时代、新宙邦、智飞生物、杰瑞股份、正泰电源、阳光电源、黑猫股份；退出：三花智控、中远海能、双环传动、城建发展、奥来德、康龙化成、爱旭股份、药明康德、行动教育、锡业股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/20；退出 规避/错失 21/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。