景顺长城景骊成长混合A
(010706)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
景顺长城景骊成长混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城景骊成长混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.23%，四季平均换手约64.07%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：晶澳科技、特宝生物、隆基绿能。2024 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.2300% |
| 平均换手 | 64.0700% |
| 持股集中度 | 0.0219 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 房地产 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 20.75% 调整至 32.76%，房地产 由 0% 至 9.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 16.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中天科技、保利发展、华发股份、城建发展，退出 华锡有色、宁德时代、永兴材料、湖南黄金。Q3 再平衡：新进 中信博、中熔电气、五粮液、爱旭股份，退出 中天科技、华发股份、安科瑞、德业股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 晶澳科技、特宝生物、隆基绿能，退出 五粮液、保利发展、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、美容护理、有色金属 等方向；净加仓 电子(+5.29pp)、房地产(+9.77pp)、电力设备(+12.01pp)；净降配 基础化工(-3.61pp)、美容护理(-4.47pp)、有色金属(-11.78pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.45%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；相应下降：新能源/电力设备(-9.92pp)、资源/有色(-3.89pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.45%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 9.92% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.89% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 湖南黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 9.92% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 9.92% | 3.75% | 5.49% | 0.0% | -9.92 |
| 资源/有色 | 3.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.89 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 5.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 20.75% | 22.21% | 24.4% | 32.76% | +12.01 |
| 房地产 | 0.0% | 16.85% | 14.63% | 9.77% | +9.77 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.21% | 5.29% | +5.29 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.43% | +4.43 |
| 基础化工 | 3.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 4.29% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 5.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 4.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.47 |
| 有色金属 | 11.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -11.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 5.45% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 9.92% | 3.75% | 5.49% | 0% | -9.92 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 3.89% | 0% | 0% | 0% | -3.89 | 明显减仓 | 湖南黄金 |
| 新能源分化 | 9.92% | 3.75% | 5.49% | 0% | -9.92 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中天科技、保利发展、华发股份、城建发展、安科瑞、德业股份、招商蛇口、钧达股份；退出：华锡有色、宁德时代、永兴材料、湖南黄金、盛弘股份、福莱特、科思股份、黑猫股份
2024-09-30 新进：中信博、中熔电气、五粮液、爱旭股份；退出：中天科技、华发股份、安科瑞、德业股份
2024-12-31 新进：晶澳科技、特宝生物、隆基绿能；退出：五粮液、保利发展、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 4.0 | 39.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 钧达股份 | 4.01 | 24.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 安科瑞 | 4.05 | -4.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 保利发展 | 4.48 | 25.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 城建发展 | 4.1 | 62.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华发股份 | 4.27 | 13.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中天科技 | 5.45 | -2.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 德业股份 | 5.24 | 36.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 黑猫股份 | 3.61 | -22.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 湖南黄金 | 3.89 | 32.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 永兴材料 | 3.35 | -25.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盛弘股份 | 3.18 | -27.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.59 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 科思股份 | 4.47 | -59.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华锡有色 | 4.54 | 41.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福莱特 | 4.51 | -29.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 五粮液 | 4.29 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中熔电气 | 4.21 | 7.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 爱旭股份 | 4.6 | 6.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信博 | 5.38 | -14.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 安科瑞 | 4.05 | -4.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华发股份 | 4.27 | 13.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中天科技 | 5.45 | -2.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 德业股份 | 5.24 | 36.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 5.31 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 4.57 | 0.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 特宝生物 | 4.43 | 6.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五粮液 | 4.29 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 5.49 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 保利发展 | 4.62 | -19.67 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。