泰康品质生活混合A
(010874)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
泰康品质生活混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康品质生活混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.29%，四季平均换手约76.07%。四季度新进Top10：ST人福、创业慧康、同花顺、海利尔、甘源食品。2021 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.2900% |
| 平均换手 | 76.0700% |
| 持股集中度 | 0.0140 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 基础化工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 6.41%，基础化工 由 0% 至 4.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 8.07% 升至 15.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 佳士科技、博力威、天奈科技、百润股份，退出 三一重工、志邦家居、贵州茅台、迎驾贡酒。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中孚信息、中际联合、人福医药，退出 中科电气、佳士科技、博力威、天奈科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、创业慧康、同花顺、海利尔，退出 中兴通讯、中际联合、人福医药、亿田智能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、机械设备、电力设备 等方向；净加仓 医药生物(+2.99pp)、计算机(+6.41pp)、基础化工(+4.13pp)；净降配 轻工制造(-7.18pp)、机械设备(-7.68pp)、电力设备(-8.07pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 8.39% | 4.17% | 8.96% | 7.07% | -1.32 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.24% | 6.41% | +6.41 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.13% | +4.13 |
| 汽车 | 0.0% | 4.12% | 0.0% | 3.36% | +3.36 |
| 传媒 | 3.3% | 5.17% | 3.29% | 3.02% | -0.28 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.63% | 2.99% | +2.99 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.58% | +2.58 |
| 轻工制造 | 7.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.18 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.17% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 7.68% | 5.85% | 6.63% | 0.0% | -7.68 |
| 电力设备 | 8.07% | 15.65% | 0.0% | 0.0% | -8.07 |
| 家用电器 | 5.05% | 5.1% | 3.42% | 0.0% | -5.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：佳士科技、博力威、天奈科技、百润股份、隆盛科技；退出：三一重工、志邦家居、贵州茅台、迎驾贡酒、金牌厨柜
2021-09-30 新进：中兴通讯、中孚信息、中际联合、人福医药、亿田智能、健麾信息、贵州茅台；退出：中科电气、佳士科技、博力威、天奈科技、奥佳华、思源电气、莱伯泰科、隆盛科技
2021-12-31 新进：ST人福、创业慧康、同花顺、海利尔、甘源食品、神驰机电、绿发电力；退出：中兴通讯、中际联合、人福医药、亿田智能、健麾信息、百润股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 百润股份 | 4.17 | -21.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 佳士科技 | 2.98 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆盛科技 | 4.12 | -4.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天奈科技 | 3.24 | 27.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博力威 | 3.64 | -11.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 3.82 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.91 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金牌厨柜 | 3.51 | -34.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迎驾贡酒 | 4.48 | 25.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 志邦家居 | 3.67 | -44.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.17 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中孚信息 | 3.24 | 0.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 亿田智能 | 3.42 | 29.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 人福医药 | 3.63 | 11.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.94 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 健麾信息 | 3.36 | 5.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中际联合 | 3.27 | 19.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 思源电气 | 3.39 | 28.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 奥佳华 | 5.1 | -40.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科电气 | 5.38 | 24.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 佳士科技 | 2.98 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆盛科技 | 4.12 | -4.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 莱伯泰科 | 2.87 | -34.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天奈科技 | 3.24 | 27.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 博力威 | 3.64 | -11.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 绿发电力 | 2.58 | -29.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 甘源食品 | 2.99 | -28.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 同花顺 | 2.54 | -33.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 创业慧康 | 3.3 | -32.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 神驰机电 | 3.36 | -2.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海利尔 | 4.13 | -16.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 4.17 | 1.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 百润股份 | 4.02 | -19.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亿田智能 | 3.42 | 29.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 健麾信息 | 3.36 | 5.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中际联合 | 3.27 | 19.17 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 9/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。