长盛成长精选混合A
(010914)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
长盛成长精选混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛成长精选混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.62%，四季平均换手约69.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.26%)、消费/家电/面板(3.1%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东山精密、伯特利、华鲁恒升、安图生物、汇川技术。2022 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.6200% |
| 平均换手 | 69.4300% |
| 持股集中度 | 0.0113 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 3.32% 调整至 7.48%。
Q2 电力设备行业持仓占比从 6.14% 升至 15.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国神华、天奈科技、星宇股份、晶澳科技，退出 招商银行、立讯精密、药明康德、隆基股份。Q3 再平衡：新进 保利发展、山西焦煤、振华科技、立讯精密，退出 东方雨虹、天奈科技、拓普集团、星宇股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、伯特利、华鲁恒升、安图生物，退出 中国神华、中天科技、保利发展、帝尔激光，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、食品饮料、银行 等方向；净加仓 煤炭(+3.46pp)、家用电器(+3.1pp)、基础化工(+3.46pp)；净降配 电力设备(-3.13pp)、通信(-3.15pp)、食品饮料(-3.17pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.26%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.26pp)、消费/家电/面板(+3.1pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.15pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.15pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.26% | +3.26 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.1% | +3.10 |
| AI算力/光模块 | 3.15% | 4.55% | 3.99% | 0.0% | -3.15 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 3.32% | 0.0% | 3.12% | 7.48% | +4.16 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.99% | 7.78% | 3.46% | +3.46 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.46% | +3.46 |
| 汽车 | 3.18% | 6.03% | 0.0% | 3.34% | +0.16 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.26% | +3.26 |
| 电子 | 2.91% | 0.0% | 3.29% | 3.22% | +0.31 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.1% | +3.10 |
| 电力设备 | 6.14% | 15.35% | 3.18% | 3.01% | -3.13 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.36% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 3.15% | 4.55% | 3.99% | 0.0% | -3.15 |
| 食品饮料 | 3.17% | 3.71% | 4.11% | 0.0% | -3.17 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.22% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.26 |
| 建筑材料 | 2.93% | 3.35% | 0.0% | 0.0% | -2.93 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.15% | 4.55% | 3.99% | 0% | -3.15 | 明显减仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 3.26% | +3.26 | 明显加仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 3.26% | +3.26 | 明显加仓 | 汇川技术 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国神华、天奈科技、星宇股份、晶澳科技、隆基绿能；退出：招商银行、立讯精密、药明康德、隆基股份
2022-09-30 新进：保利发展、山西焦煤、振华科技、立讯精密、迈瑞医疗；退出：东方雨虹、天奈科技、拓普集团、星宇股份、晶澳科技、隆基绿能
2022-12-31 新进：东山精密、伯特利、华鲁恒升、安图生物、汇川技术、海尔智家、隆基绿能；退出：中国神华、中天科技、保利发展、帝尔激光、振华科技、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 3.8 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国神华 | 3.99 | -4.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 星宇股份 | 3.1 | -10.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天奈科技 | 3.7 | -32.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 2.91 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 3.26 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 药明康德 | 3.32 | -7.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 振华科技 | 3.36 | -1.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山西焦煤 | 3.8 | -22.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.29 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.12 | 5.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 3.22 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 3.35 | -48.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 3.8 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 4.29 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 2.93 | 7.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 星宇股份 | 3.1 | -10.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天奈科技 | 3.7 | -32.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东山精密 | 3.05 | 22.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 3.26 | 1.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 3.46 | 6.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 3.1 | -7.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 3.01 | -4.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 伯特利 | 3.34 | -10.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 安图生物 | 4.03 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 振华科技 | 3.36 | -1.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 帝尔激光 | 3.18 | -27.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 3.22 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.11 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中天科技 | 3.99 | -28.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国神华 | 3.98 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 13/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。