长盛成长精选混合A
(010914)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
长盛成长精选混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛成长精选混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.77%，四季平均换手约89.8%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.98%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.98%）。四季度新进Top10：*ST益通、伟测科技、北方华创、卓胜微、康龙化成。2023 年调仓：新进 23 笔（2 盈 / 21 亏）；退出 22 笔（规避 20 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.7700% |
| 平均换手 | 89.8000% |
| 持股集中度 | 0.0119 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.8% 调整至 18.13%，医药生物 由 3.59% 至 4.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东山精密、中兴通讯、中国中铁、伯特利，退出 TCL中环、中信银行、华鲁恒升、安图生物。Q3 再平衡：新进 宁德时代、安克创新、新宝股份、汇川技术，退出 东山精密、中兴通讯、中国中铁、华特达因，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.69% 升至 18.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST益通、伟测科技、北方华创、卓胜微，退出 宁德时代、安克创新、新宝股份、汇川技术，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、基础化工、轻工制造 等方向；净加仓 汽车(+2.83pp)、电子(+14.33pp)、机械设备(+3.22pp)；净降配 电力设备(-1.94pp)、计算机(-3.67pp)、基础化工(-8.23pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.98%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.98pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.02pp)、消费/家电/面板(-4.09pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.98%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.02pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.98% | +2.98 |
| 新能源/电力设备 | 3.02% | 3.77% | 6.4% | 0.0% | -3.02 |
| 消费/家电/面板 | 4.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.09 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.8% | 10.54% | 3.69% | 18.13% | +14.33 |
| 电力设备 | 7.11% | 6.94% | 3.22% | 5.17% | -1.94 |
| 医药生物 | 3.59% | 3.26% | 3.7% | 4.58% | +0.99 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.18% | 3.22% | +3.22 |
| 汽车 | 0.0% | 3.65% | 3.53% | 2.83% | +2.83 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.63% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 3.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.67 |
| 通信 | 0.0% | 3.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 8.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.23 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.73% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 3.12% | 3.07% | 3.81% | 0.0% | -3.12 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 2.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.95 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 2.98% | +2.98 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.02% | 3.77% | 6.4% | 2.98% | -0.04 | 辅助配置 | 北方华创、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.02% | 3.77% | 6.4% | 0% | -3.02 | 明显减仓 | 阳光电源 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：东山精密、中兴通讯、中国中铁、伯特利、华特达因、晶盛机电、雅克科技；退出：TCL中环、中信银行、华鲁恒升、安图生物、广信股份、恒生电子
2023-09-30 新进：宁德时代、安克创新、新宝股份、汇川技术、药明康德、重庆啤酒、顾家家居；退出：东山精密、中兴通讯、中国中铁、华特达因、太阳纸业、晶盛机电、阳光电源、雅克科技、鼎龙股份
2023-12-31 新进：*ST益通、伟测科技、北方华创、卓胜微、康龙化成、成都先导、晶方科技、珠海冠宇、豪威集团；退出：宁德时代、安克创新、新宝股份、汇川技术、药明康德、重庆啤酒、顾家家居
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.1 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华特达因 | 3.26 | -8.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 东山精密 | 3.36 | -33.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 雅克科技 | 3.12 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 晶盛机电 | 3.17 | -32.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 3.09 | -10.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 伯特利 | 3.65 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | TCL中环 | 4.09 | -31.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 3.81 | -13.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 恒生电子 | 3.67 | -16.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中信银行 | 2.95 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广信股份 | 4.42 | -17.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 安图生物 | 3.59 | -15.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新宝股份 | 3.63 | -17.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 汇川技术 | 3.18 | -5.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.22 | -19.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 安克创新 | 3.69 | -5.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 3.73 | -22.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 药明康德 | 3.7 | -15.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 顾家家居 | 3.81 | -13.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.1 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华特达因 | 3.26 | -8.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 太阳纸业 | 3.07 | 14.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东山精密 | 3.36 | -33.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 雅克科技 | 3.12 | -11.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 鼎龙股份 | 4.06 | -15.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 3.77 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 3.17 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 3.09 | -10.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 北方华创 | 2.98 | 24.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | *ST益通 | 3.22 | 24.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 康龙化成 | 4.58 | -29.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 3.63 | -27.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 晶方科技 | 3.25 | -18.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 3.63 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 成都先导 | 2.56 | -11.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 伟测科技 | 4.64 | -15.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 珠海冠宇 | 5.17 | -38.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新宝股份 | 3.63 | -17.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 汇川技术 | 3.18 | -5.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 3.22 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 安克创新 | 3.69 | -5.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 重庆啤酒 | 3.73 | -22.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 药明康德 | 3.7 | -15.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 顾家家居 | 3.81 | -13.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/21；退出 规避/错失 20/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。