九泰天兴量化智选A

九泰天兴量化智选A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰天兴量化智选A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.91%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.55%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：宁德时代、宁波银行、工商银行、成都银行、招商银行。2024 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 6.01% 调整至 11.97%。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中际旭创、京东方A、农业银行，退出 TCL科技、上汽集团、中国中车、中国太保。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国建筑、中国铝业、中远海控，退出 中际旭创、京东方A、农业银行、北京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 2.79% 升至 11.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宁德时代、宁波银行、工商银行、成都银行，退出 中国太保、中国建筑、中国铝业、中远海控，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、汽车、食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+3.55pp)、银行(+5.96pp)；净降配 机械设备(-2.05pp)、汽车(-3.97pp)、食品饮料(-2.44pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.55%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.55pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国平安、中际旭创、京东方A、农业银行、古井贡酒、工业富联、江苏银行；退出：TCL科技、上汽集团、中国中车、中国太保、格力电器、民生银行、贵州茅台

2024-09-30 新进：中国太保、中国建筑、中国铝业、中远海控、新华保险、蓝思科技；退出：中际旭创、京东方A、农业银行、北京银行、古井贡酒、江苏银行

2024-12-31 新进：宁德时代、宁波银行、工商银行、成都银行、招商银行、格力电器、民生银行、江苏银行、鹏鼎控股；退出：中国太保、中国建筑、中国铝业、中远海控、工业富联、新华保险、浦发银行、潍柴动力、蓝思科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。