广发价值优选混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发价值优选混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.14%，四季平均换手约46.2%。四季度新进Top10：华电国际、华能国际、华能蒙电。2021 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 3 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 62.1400% |
| 平均换手 | 46.2000% |
| 持股集中度 | 0.0396 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 公用事业 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 10.19% 调整至 29.48%，公用事业 由 0% 至 16.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 中国国航、兖州煤业、吉祥航空、江苏银行，退出 兖矿能源、华友钴业、潞安环能、赣锋锂业。12月 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 16.74%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 华电国际、华能国际、华能蒙电，退出 中煤能源、兖州煤业、江苏银行，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 煤炭 等方向；净加仓 银行(+2.11pp)、公用事业(+16.74pp)、交通运输(+19.29pp)；净降配 有色金属(-13.0pp)、煤炭(-17.15pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 交通运输 | 10.19% | 24.53% | 29.48% | +19.29 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 16.74% | +16.74 |
| 银行 | 5.12% | 16.23% | 7.23% | +2.11 |
| 有色金属 | 19.3% | 5.65% | 6.3% | -13.00 |
| 机械设备 | 5.02% | 6.03% | 5.03% | +0.01 |
| 煤炭 | 17.15% | 12.43% | 0.0% | -17.15 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中国国航、兖州煤业、吉祥航空、江苏银行；退出：兖矿能源、华友钴业、潞安环能、赣锋锂业
2021-12-31 新进：华电国际、华能国际、华能蒙电；退出：中煤能源、兖州煤业、江苏银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 6.66 | 0.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国国航 | 5.87 | 22.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 吉祥航空 | 6.86 | 17.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 6.56 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 潞安环能 | 5.61 | 27.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 6.36 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华能国际 | 5.31 | -28.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华电国际 | 5.23 | -33.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华能蒙电 | 6.2 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兖州煤业 | 6.2 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 6.66 | 0.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中煤能源 | 6.23 | -30.27 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 3/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。