创金合信竞争优势混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信竞争优势混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.11%，四季平均换手约28.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(18.04%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：福斯特、金博股份、隆基绿能。2021 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 2 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 64.1100% |
| 平均换手 | 28.2700% |
| 持股集中度 | 0.0465 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 33.67% 调整至 49.93%，有色金属 由 3.42% 至 4.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万华化学、隆基绿能、龙佰集团，退出 紫金矿业、隆基股份、龙蟒佰利。Q3 电力设备行业持仓占比从 36.96% 升至 46.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北方稀土、华友钴业、隆基股份，退出 中国巨石、隆基绿能、龙佰集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 福斯特、金博股份、隆基绿能，退出 三一重工、北方稀土、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+16.26pp)；净降配 机械设备(-8.41pp)、建筑材料(-2.42pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（14.73%→18.86%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.67pp)；相应下降：资源/有色(-3.42pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.67pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.42% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.67pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 12.37% | 14.73% | 18.86% | 18.04% | +5.67 |
| 资源/有色 | 3.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.42 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 33.67% | 36.96% | 46.04% | 49.93% | +16.26 |
| 建筑材料 | 7.98% | 8.7% | 6.75% | 5.56% | -2.42 |
| 有色金属 | 3.42% | 0.0% | 8.03% | 4.5% | +1.08 |
| 基础化工 | 3.53% | 9.44% | 4.99% | 4.18% | +0.65 |
| 机械设备 | 8.41% | 8.89% | 5.47% | 0.0% | -8.41 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 12.37% | 14.73% | 18.86% | 18.04% | +5.67 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 3.42% | 0% | 0% | 0% | -3.42 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 12.37% | 14.73% | 18.86% | 18.04% | +5.67 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：万华化学、隆基绿能、龙佰集团；退出：紫金矿业、隆基股份、龙蟒佰利
2021-09-30 新进：北方稀土、华友钴业、隆基股份；退出：中国巨石、隆基绿能、龙佰集团
2021-12-31 新进：福斯特、金博股份、隆基绿能；退出：三一重工、北方稀土、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万华化学 | 5.75 | -1.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 3.42 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方稀土 | 3.04 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 4.99 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 龙佰集团 | 3.69 | -16.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国巨石 | 3.79 | 13.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福斯特 | 5.25 | -13.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金博股份 | 3.36 | -32.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三一重工 | 5.47 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方稀土 | 3.04 | 3.46 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 2/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。