创金合信竞争优势混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信竞争优势混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.81%，四季平均换手约41.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(15.02%)、资源/有色(2.07%)。四季度新进Top10：东方雨虹、紫金矿业。2022 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.8100% |
| 平均换手 | 41.2300% |
| 持股集中度 | 0.0414 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 3.81% 调整至 4.34%。
Q2 末换仓：新进 华友钴业、天合光能、晶澳科技、科达利，退出 容百科技、明泰铝业、福斯特、福莱特。Q3 电力设备行业持仓占比从 48.13% 升至 53.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 派能科技、锦浪科技，退出 东方雨虹、科达利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、紫金矿业，退出 万华化学、派能科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工 等方向；净降配 电力设备(-9.23pp)、基础化工(-4.34pp)、建筑材料(-3.31pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：资源/有色(+2.07pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.26pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 18.28% 逐季回落至年末 15.02%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 18.28% 逐季回落至年末 15.02%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 18.28% | 15.79% | 17.29% | 15.02% | -3.26 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.07% | +2.07 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 51.97% | 48.13% | 53.6% | 42.74% | -9.23 |
| 有色金属 | 3.81% | 4.13% | 3.32% | 4.34% | +0.53 |
| 建筑材料 | 6.31% | 5.39% | 0.0% | 3.0% | -3.31 |
| 基础化工 | 4.34% | 4.17% | 3.99% | 0.0% | -4.34 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 18.28% | 15.79% | 17.29% | 15.02% | -3.26 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 2.07% | +2.07 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 18.28% | 15.79% | 17.29% | 15.02% | -3.26 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：华友钴业、天合光能、晶澳科技、科达利、隆基绿能；退出：容百科技、明泰铝业、福斯特、福莱特、隆基股份
2022-09-30 新进：派能科技、锦浪科技；退出：东方雨虹、科达利
2022-12-31 新进：东方雨虹、紫金矿业；退出：万华化学、派能科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 5.08 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 科达利 | 3.34 | -39.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 4.13 | -32.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天合光能 | 4.92 | -1.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 明泰铝业 | 3.81 | -42.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 福莱特 | 3.93 | -15.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 福斯特 | 7.17 | -42.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 容百科技 | 4.29 | 0.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 2.95 | -18.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 派能科技 | 3.57 | -21.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 5.39 | -48.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 科达利 | 3.34 | -39.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 3.0 | -0.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 2.07 | 23.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万华化学 | 3.99 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 派能科技 | 3.57 | -21.09 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 6/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。