创金合信竞争优势混合A
(011206)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
创金合信竞争优势混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信竞争优势混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.96%，四季平均换手约69.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.3%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：TCL中环、圣农发展、大华股份、天康生物、安井食品。2024 年调仓：新进 18 笔（12 盈 / 6 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.9600% |
| 平均换手 | 69.4300% |
| 持股集中度 | 0.0127 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 农林牧渔 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 5.63%，农林牧渔 由 1.96% 至 4.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 8.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信博、卫星化学、工业富联、洛阳钼业，退出 天康生物、广汇物流、广汇能源、新宙邦。Q3 再平衡：新进 天山铝业、神火股份，退出 中信博、卫星化学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、圣农发展、大华股份、天康生物，退出 天山铝业、宁德时代、工业富联、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、机械设备、汽车 等方向；净加仓 计算机(+5.63pp)、农林牧渔(+2.12pp)、食品饮料(+3.51pp)；净降配 交通运输(-1.91pp)、机械设备(-2.95pp)、电力设备(-7.37pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.39%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.3pp)；相应下降：新能源/电力设备(-7.64pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 7.64pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.39%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 7.64pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.3% | +2.30 |
| 新能源/电力设备 | 7.64% | 10.42% | 11.6% | 0.0% | -7.64 |
| 资源/有色 | 0.0% | 5.39% | 4.07% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.63% | +5.63 |
| 农林牧渔 | 1.96% | 0.0% | 0.0% | 4.08% | +2.12 |
| 电子 | 1.94% | 6.06% | 5.45% | 3.65% | +1.71 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.51% | +3.51 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.13% | +3.13 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.15% | 0.0% | 3.11% | +3.11 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.09% | +3.09 |
| 电力设备 | 9.67% | 12.37% | 11.6% | 2.3% | -7.37 |
| 交通运输 | 1.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.91 |
| 有色金属 | 0.0% | 8.91% | 14.48% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 2.95% | 3.6% | 2.28% | 0.0% | -2.95 |
| 汽车 | 3.96% | 2.24% | 3.86% | 0.0% | -3.96 |
| 煤炭 | 2.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.00 |
| 石油石化 | 1.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.95 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 7.64% | 10.42% | 11.6% | 0% | -7.64 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 5.39% | 4.07% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 7.64% | 10.42% | 11.6% | 0% | -7.64 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中信博、卫星化学、工业富联、洛阳钼业、紫金矿业、阳光电源；退出：天康生物、广汇物流、广汇能源、新宙邦、长安汽车、陕西煤业
2024-09-30 新进：天山铝业、神火股份；退出：中信博、卫星化学
2024-12-31 新进：TCL中环、圣农发展、大华股份、天康生物、安井食品、新凤鸣、新宝股份、海澜之家、深信服、视源股份；退出：天山铝业、宁德时代、工业富联、比亚迪、沪电股份、洛阳钼业、浙江鼎力、神火股份、紫金矿业、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 卫星化学 | 2.15 | 3.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 2.89 | 60.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 2.82 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 5.39 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 3.52 | 2.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中信博 | 1.95 | -8.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 2.2 | -20.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天康生物 | 1.96 | -9.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新宙邦 | 2.03 | -16.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 1.95 | -9.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广汇物流 | 1.91 | -26.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 2.0 | 2.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神火股份 | 2.29 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天山铝业 | 2.57 | -8.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 卫星化学 | 2.15 | 3.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中信博 | 1.95 | -8.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天康生物 | 1.98 | -5.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | TCL中环 | 2.3 | 0.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 大华股份 | 2.29 | 6.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 圣农发展 | 2.1 | 3.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新宝股份 | 3.09 | 7.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 视源股份 | 3.65 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深信服 | 3.34 | 86.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海澜之家 | 3.13 | 5.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新凤鸣 | 3.11 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安井食品 | 3.51 | -2.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神火股份 | 2.29 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 2.94 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天山铝业 | 2.57 | -8.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 3.86 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 3.17 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 8.43 | 5.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工业富联 | 2.51 | -14.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 4.07 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 浙江鼎力 | 2.28 | 8.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 5.55 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/6；退出 规避/错失 14/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。