兴全汇吉一年持有混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全汇吉一年持有混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.74%，四季平均换手约67.55%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：华能国际、天华新能、歌尔股份、裕兴股份。2021 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.7400% |
| 平均换手 | 67.5500% |
| 持股集中度 | 0.0046 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.98% 调整至 5.3%。
09月 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 3.58%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 三安光电、北方稀土、士兰微、天华超净，退出 TCL科技、三环集团、中国中免、华东医药。12月 再平衡：新进 华能国际、天华新能、歌尔股份、裕兴股份，退出 北方稀土、士兰微、天华超净、天铁股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 商贸零售、银行、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+1.64pp)、石油石化(+1.86pp)、有色金属(+1.86pp)；净降配 商贸零售(-2.62pp)、银行(-1.57pp)、医药生物(-2.05pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 0.98% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
| 消费/家电/面板 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 3.98% | 5.47% | 5.3% | +1.32 |
| 交通运输 | 5.69% | 3.49% | 3.81% | -1.88 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.97% | 1.86% | +1.86 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.58% | 1.86% | +1.86 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.43% | 1.64% | +1.64 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | +1.19 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.13% | 1.16% | +1.16 |
| 国防军工 | 0.0% | 1.49% | 1.11% | +1.11 |
| 商贸零售 | 2.62% | 0.0% | 0.0% | -2.62 |
| 家用电器 | 0.97% | 0.0% | 0.0% | -0.97 |
| 银行 | 1.57% | 0.0% | 0.0% | -1.57 |
| 医药生物 | 2.05% | 0.0% | 0.0% | -2.05 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.98% | 0% | 0% | -0.98 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.98% | 0% | 0% | -0.98 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：三安光电、北方稀土、士兰微、天华超净、天铁股份、广汇能源、振华科技、融捷股份；退出：TCL科技、三环集团、中国中免、华东医药、南京银行、抚顺特钢、石头科技、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：华能国际、天华新能、歌尔股份、裕兴股份；退出：北方稀土、士兰微、天华超净、天铁股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 振华科技 | 1.49 | 24.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 2.04 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 2.43 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天铁股份 | 1.13 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方稀土 | 1.54 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 1.97 | -24.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 士兰微 | 1.38 | -5.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三安光电 | 1.38 | 18.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | TCL科技 | 0.95 | -18.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华东医药 | 1.07 | -35.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三环集团 | 0.98 | -12.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.98 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 抚顺特钢 | 0.89 | 19.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南京银行 | 1.57 | -13.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 2.62 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石头科技 | 0.97 | -43.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 1.95 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 裕兴股份 | 1.16 | -26.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华能国际 | 1.19 | -28.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天铁股份 | 1.13 | -5.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方稀土 | 1.54 | 3.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 士兰微 | 1.38 | -5.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。