创金合信群力一年定期开放混合(MOM)A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信群力一年定期开放混合(MOM)A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约19.52%，四季平均换手约39.75%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.4%)。四季度新进Top10：中兴通讯、景津装备。2021 年调仓：新进 5 笔（3 盈 / 2 亏）；退出 5 笔（规避 2 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 19.5200% |
| 平均换手 | 39.7500% |
| 持股集中度 | 0.0043 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 2.37% 调整至 7.81%，电力设备 由 1.09% 至 4.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 电力设备行业持仓占比从 1.09% 升至 5.8%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 杰克股份、浙江自然、长缆科技，退出 兴业银行、招商银行、陕西煤业。12月 再平衡：新进 中兴通讯、景津装备，退出 杰克股份、电连技术，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 机械设备(+5.44pp)、建筑材料(+1.56pp)、通信(+3.29pp)；净降配 银行(-2.41pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 1.14% | 2.15% | 2.4% | +1.26 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 2.37% | 6.0% | 7.81% | +5.44 |
| 电力设备 | 1.09% | 5.8% | 4.51% | +3.42 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.29% | +3.29 |
| 建筑材料 | 1.15% | 2.13% | 2.71% | +1.56 |
| 家用电器 | 1.14% | 2.15% | 2.4% | +1.26 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.85% | 2.36% | +2.36 |
| 电子 | 2.16% | 4.03% | 2.23% | +0.07 |
| 银行 | 2.41% | 0.0% | 0.0% | -2.41 |
| 煤炭 | 0.96% | 0.0% | 0.0% | -0.96 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：杰克股份、浙江自然、长缆科技；退出：兴业银行、招商银行、陕西煤业
2021-12-31 新进：中兴通讯、景津装备；退出：杰克股份、电连技术
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长缆科技 | 2.05 | 22.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杰克股份 | 1.9 | 9.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 浙江自然 | 1.85 | 20.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.35 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.06 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.96 | 24.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 3.29 | -28.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 景津装备 | 2.87 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 电连技术 | 1.85 | 22.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杰克股份 | 1.9 | 9.07 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/2；退出 规避/错失 2/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。