创金合信群力一年定期开放混合(MOM)A
(011367)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
创金合信群力一年定期开放混合(MOM)A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信群力一年定期开放混合(MOM)A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.85%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三一重工、太阳纸业、景津装备、杰克科技、金地集团。2022 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.8500% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0037 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 6.83% 调整至 8.44%。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中钨高新、正泰电器、海康威视、长缆科技，退出 保利发展、招商蛇口、招商银行、金地集团。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、保利发展、招商蛇口、斯莱克，退出 中钨高新、景津装备、正泰电器、浙江自然，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、太阳纸业、景津装备、杰克科技，退出 斯莱克、杰克股份、海尔智家、祥鑫科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、银行、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+1.61pp)、通信(+2.11pp)；净降配 房地产(-2.94pp)、电子(-2.16pp)、银行(-2.74pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.08pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.08% | 2.34% | 1.48% | 0.0% | -2.08 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 6.83% | 6.03% | 6.89% | 8.44% | +1.61 |
| 房地产 | 7.71% | 0.0% | 2.72% | 4.77% | -2.94 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 1.44% | 2.11% | +2.11 |
| 轻工制造 | 2.31% | 1.87% | 0.0% | 1.42% | -0.89 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.89% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 2.16% | 1.95% | 1.46% | 0.0% | -2.16 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 1.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 2.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.74 |
| 家用电器 | 2.08% | 2.34% | 1.48% | 0.0% | -2.08 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中钨高新、正泰电器、海康威视、长缆科技；退出：保利发展、招商蛇口、招商银行、金地集团
2022-09-30 新进：中兴通讯、保利发展、招商蛇口、斯莱克、杰克股份、祥鑫科技；退出：中钨高新、景津装备、正泰电器、浙江自然、海康威视、长缆科技
2022-12-31 新进：三一重工、太阳纸业、景津装备、杰克科技、金地集团；退出：斯莱克、杰克股份、海尔智家、祥鑫科技、艾华集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中钨高新 | 1.75 | -18.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海康威视 | 1.54 | -15.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长缆科技 | 1.71 | -11.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 正泰电器 | 1.76 | -25.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 2.02 | -11.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 2.74 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 保利发展 | 2.94 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金地集团 | 2.75 | -5.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 1.44 | 20.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 1.35 | -22.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 祥鑫科技 | 1.89 | 26.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 斯莱克 | 1.89 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 1.37 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 杰克股份 | 1.65 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中钨高新 | 1.75 | -18.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海康威视 | 1.54 | -15.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长缆科技 | 1.71 | -11.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 正泰电器 | 1.76 | -25.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 景津装备 | 2.03 | -14.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 浙江自然 | 1.87 | -24.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 1.42 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三一重工 | 1.51 | 8.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金地集团 | 1.57 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 景津装备 | 1.8 | -5.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 祥鑫科技 | 1.89 | 26.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 斯莱克 | 1.89 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 1.48 | -1.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 艾华集团 | 1.46 | -8.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 13/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。