博时恒悦6个月持有混合C
(011528)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
博时恒悦6个月持有混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
博时恒悦6个月持有混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.36%，四季平均换手约57.6%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：艾华集团、贵研铂业。2022 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.3600% |
| 平均换手 | 57.6000% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 传媒、计算机。
Q2 末换仓：新进 三一重工、中国平安、分众传媒、圣农发展，退出 中国移动、坚朗五金、安克创新、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 亚星锚链、广联达、聚合顺、金风科技，退出 三一重工、中国平安、分众传媒、吉比特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 艾华集团、贵研铂业，退出 聚合顺，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+1.93pp)、农林牧渔(+2.38pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 1.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.16 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.78% | 1.15% | 2.51% | 2.71% | +1.93 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.86% | 1.81% | 2.38% | +2.38 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.84% | 0.95% | 1.42% | +1.42 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.92% | 1.19% | 1.4% | +1.40 |
| 交通运输 | 1.1% | 1.04% | 1.2% | 1.19% | +0.09 |
| 国防军工 | 0.85% | 0.0% | 0.91% | 1.16% | +0.31 |
| 电子 | 0.54% | 0.0% | 0.0% | 0.99% | +0.45 |
| 计算机 | 1.16% | 0.0% | 0.67% | 0.95% | -0.21 |
| 有色金属 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | 0.91% | +0.12 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.55 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.73% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.97 |
| 传媒 | 1.27% | 2.2% | 0.0% | 0.0% | -1.27 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.16% | 0% | 0% | 0% | -1.16 | 辅助配置 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三一重工、中国平安、分众传媒、圣农发展、百润股份、裕同科技、贝达药业；退出：中国移动、坚朗五金、安克创新、洛阳钼业、浪潮信息、海格通信
2022-09-30 新进：亚星锚链、广联达、聚合顺、金风科技；退出：三一重工、中国平安、分众传媒、吉比特、贝达药业
2022-12-31 新进：艾华集团、贵研铂业；退出：聚合顺
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.88 | -17.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 圣农发展 | 0.86 | 0.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 百润股份 | 0.84 | -10.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 裕同科技 | 0.92 | 1.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贝达药业 | 0.81 | -26.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三一重工 | 0.88 | -27.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国平安 | 1.64 | -10.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 浪潮信息 | 1.16 | -2.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海格通信 | 0.85 | -11.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 坚朗五金 | 0.97 | 20.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 安克创新 | 0.54 | -2.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国移动 | 0.55 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.79 | 9.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金风科技 | 1.48 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广联达 | 0.67 | 31.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亚星锚链 | 0.91 | 17.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 聚合顺 | 0.73 | -9.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.88 | -17.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 贝达药业 | 0.81 | -26.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三一重工 | 0.88 | -27.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.64 | -10.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 吉比特 | 1.32 | -35.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 贵研铂业 | 0.91 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 艾华集团 | 0.99 | 1.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 聚合顺 | 0.73 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。