博时恒悦6个月持有混合C
(011528)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
博时恒悦6个月持有混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
博时恒悦6个月持有混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.34%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：中国海油、中国船舶、华恒生物、天康生物、新宙邦。2023 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.3400% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、农林牧渔。
Q2 末换仓：新进 中鼎股份、兴蓉环境、玲珑轮胎，退出 天虹股份、容百科技。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国平安、中金公司、安井食品，退出 中鼎股份、兴蓉环境、圣农发展、玲珑轮胎，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、中国船舶、华恒生物、天康生物，退出 中信证券、中国平安、中金公司、亚星锚链，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净降配 电力设备(-3.79pp)、农林牧渔(-2.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 1.36% | 1.88% | 0.51% | 0.57% | -0.79 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.57% | +0.57 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.49% | 0.56% | +0.56 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.52% | 0.54% | +0.54 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| 电力设备 | 4.31% | 2.81% | 0.58% | 0.52% | -3.79 |
| 有色金属 | 1.03% | 1.09% | 0.0% | 0.47% | -0.56 |
| 农林牧渔 | 2.74% | 1.08% | 0.0% | 0.43% | -2.31 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.82 |
| 轻工制造 | 1.3% | 1.28% | 0.0% | 0.0% | -1.30 |
| 环保 | 0.0% | 1.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 1.29% | 0.89% | 0.71% | 0.0% | -1.29 |
| 汽车 | 0.0% | 1.57% | 0.58% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.72% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中鼎股份、兴蓉环境、玲珑轮胎；退出：天虹股份、容百科技
2023-09-30 新进：中信证券、中国平安、中金公司、安井食品、广汇能源、科博达、科锐国际；退出：中鼎股份、兴蓉环境、圣农发展、玲珑轮胎、裕同科技、贵研铂业、金风科技
2023-12-31 新进：中国海油、中国船舶、华恒生物、天康生物、新宙邦、株冶集团、永兴材料、江苏金租、赛特新材、陕西煤业；退出：中信证券、中国平安、中金公司、亚星锚链、安井食品、广汇能源、广联达、明阳智能、科博达、科锐国际
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 兴蓉环境 | 1.49 | -1.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中鼎股份 | 0.8 | -7.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 玲珑轮胎 | 1.57 | -8.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天虹股份 | 0.82 | -6.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 容百科技 | 1.46 | -21.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 科锐国际 | 0.72 | -12.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.73 | -5.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 0.52 | -6.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.9 | -16.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中金公司 | 0.86 | 1.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 安井食品 | 0.48 | -15.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 科博达 | 0.58 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 兴蓉环境 | 1.49 | -1.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中鼎股份 | 0.8 | -7.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金风科技 | 1.85 | -13.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 圣农发展 | 1.08 | 0.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 裕同科技 | 1.28 | 1.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 贵研铂业 | 1.09 | -1.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 1.57 | -8.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天康生物 | 0.43 | -12.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 永兴材料 | 0.47 | -8.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新宙邦 | 0.52 | -27.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国船舶 | 0.57 | 25.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江苏金租 | 0.56 | -2.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海油 | 0.54 | 39.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 株冶集团 | 0.42 | 42.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 0.57 | 20.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 赛特新材 | 0.42 | -4.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华恒生物 | 0.53 | -11.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 广联达 | 0.71 | -26.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 科锐国际 | 0.72 | -12.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.73 | -5.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 0.52 | -6.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国平安 | 0.9 | -16.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 明阳智能 | 0.58 | -20.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 亚星锚链 | 0.51 | 3.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中金公司 | 0.86 | 1.58 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 安井食品 | 0.48 | -15.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 科博达 | 0.58 | -2.5 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 15/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。