工银聚丰混合C

工银聚丰混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银聚丰混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.35%，四季平均换手约82.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.65%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：亿纬锂能、凯莱英、华虹宏力、国投电力、春秋航空。2026 年调仓：新进 21 笔（4 盈 / 17 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 5.42%，医药生物 由 2.31% 至 4.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 12.88% 升至 18.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国电信、南方传媒、南方航空、安克创新，退出 中金公司、中金黄金、株冶集团、盛达资源。Q3 再平衡：新进 中国海油、中国石油、中国神华、京沪高铁，退出 中国国航、南方传媒、吉祥航空、安克创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、凯莱英、华虹宏力、国投电力，退出 中国海油、中国电信、中国石油、中国神华，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、非银金融 等方向；净加仓 公用事业(+4.29pp)、电力设备(+4.34pp)、电子(+5.42pp)；净降配 交通运输(-7.75pp)、有色金属(-15.57pp)、非银金融(-1.6pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.65pp)；相应下降：资源/有色(-12.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.65%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 12.59% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金、山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.65%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国电信、南方传媒、南方航空、安克创新、山金国际、西麦食品；退出：中金公司、中金黄金、株冶集团、盛达资源、紫金矿业、药明康德

2026-03-31 新进：中国海油、中国石油、中国神华、京沪高铁、华夏航空、宁德时代、沪农商行；退出：中国国航、南方传媒、吉祥航空、安克创新、山东黄金、山金国际、西麦食品

2026-06-30 新进：亿纬锂能、凯莱英、华虹宏力、国投电力、春秋航空、立讯精密、药明康德、长江电力；退出：中国海油、中国电信、中国石油、中国神华、京沪高铁、华夏航空、南方航空、沪农商行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/17；退出 规避/错失 16/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。